1. KIM LOẠI

 

Sản lượng đồng từ Codelco giảm gần 5% trong năm nay, nhưng dự kiến sẽ phục hồi

 

• Công ty khai thác Codelco thuộc sở hữu nhà nước Chile đã báo cáo 918.000 tấn sản lượng đồng của chính mình từ tháng Giêng đến tháng Chín, giảm 4,9% so với 9 tháng đầu năm ngoái, một hồ sơ nộp cho cơ quan quản lý tài chính của nước này cho thấy hôm thứ Tư. Sản lượng đồng của công ty khai thác trong quý III là 338.000 tấn, tăng 2% so với một năm trước đó. Nhà khai thác đồng hàng đầu thế giới đang nỗ lực khắc phục mức quặng giảm trong một số mỏ chính của mình, tìm cách thúc đẩy sản xuất bất chấp các vấn đề với các dự án khai thác ưu tiên của mình. "Quý này chúng tôi đã phá vỡ đường xu hướng và bắt đầu phục hồi sản xuất. Chúng tôi sẽ tiếp tục mọi nỗ lực để các chỉ số của chúng tôi tiếp tục cải thiện cho đến cuối năm nay", Giám đốc điều hành Ruben Alvarado cho biết trong một tuyên bố riêng.

 

• Nếu sản lượng được quy cho các đối tác khai thác Freeport, Anglo American và Teck được thêm vào, tổng sản lượng đồng trong chín tháng đầu năm nay đạt 1,002 triệu tấn, theo tuyên bố. Nhà khai thác đồng hàng đầu thế giới tuyên bố rằng việc sản xuất kim loại đỏ từ tháng Giêng đến tháng Chín đã tạo ra 612 triệu đô la lợi nhuận trước thuế, theo hồ sơ, dao động từ khoản lỗ 76 triệu đô la trong chín tháng đầu năm ngoái. Lợi nhuận cốt lõi của công ty đạt 4,022 tỷ USD, tăng gần 1/4 so với cùng kỳ năm trước.

 

• Codelco, công ty chuyển tất cả lợi nhuận cho chính phủ, cho biết thêm họ thấy tổng sản lượng đồng năm 2024 là từ 1,325 triệu đến 1,352 triệu tấn, thấp hơn ước tính ban đầu là 1,390 triệu tấn. Công ty cũng cung cấp một mốc thời gian cho một cặp dự án trong mỏ đồng Teniente của mình, lưu ý rằng họ hy vọng dự án Andres Norte sẽ bắt đầu sản xuất trong quý đầu tiên của năm tới, trong khi Andesita sẽ đi vào hoạt động trong "những tháng tới". Dự án Rajo Inca của họ đang được thử nghiệm, tuyên bố cho biết, và sẽ bắt đầu sản xuất trong những tháng cuối năm nay.

 

Đồng ổn định nhờ hy vọng Trung Quốc sẽ kích thích nhiều hơn

 

 

• Đồng ổn định quanh mức 4,34 USD/pound vào thứ Tư, giao dịch trong phạm vi đi ngang kể từ giữa tháng 10, được thúc đẩy bởi kỳ vọng rằng Trung Quốc, nước tiêu thụ hàng đầu thế giới, sẽ công bố các biện pháp kích thích bổ sung trong cuộc họp lãnh đạo vào tuần tới.

 

• Đại hội Đại biểu Nhân dân Toàn quốc dự kiến nhóm họp từ ngày 4-8/11, với các thị trường dự đoán các thông báo liên quan đến nợ và chính sách tài khóa. Các báo cáo chỉ ra rằng Trung Quốc đang xem xét một gói kích thích vượt quá 10 nghìn tỷ nhân dân tệ để thúc đẩy nền kinh tế. Ngoài ra, cam kết của chính phủ trong việc hỗ trợ ngành công nghiệp xe điện, bao gồm kế hoạch mở rộng cơ sở hạ tầng sạc EV, đã nâng cao tâm lý thị trường.

 

• Tâm lý nhà đầu tư được thúc đẩy bởi một báo cáo truyền thông rằng Trung Quốc đang xem xét một gói hơn 10 nghìn tỷ nhân dân tệ để phục hồi nền kinh tế, ANZ Research cho biết trong một ghi chú nghiên cứu. Gói kích thích tài khóa có thể được cơ quan lập pháp hàng đầu của Trung Quốc thông qua tại cuộc họp từ ngày 4-8/11. Các nhà đầu tư cũng lạc quan về cam kết của Trung Quốc trong việc hỗ trợ hơn nữa ngành công nghiệp xe điện bằng cách xem xét thêm cơ sở hạ tầng sạc EV, ANZ cho biết. "Cơ sở hạ tầng như vậy đòi hỏi một lượng lớn các kim loại khác nhau bao gồm đồng", họ nói thêm.

 

• Các nhà đầu tư cũng đang chờ đợi báo cáo PMI tháng 10 của Trung Quốc, có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về hiệu quả của các nỗ lực kích thích gần đây của Bắc Kinh, khi những bất ổn về nhu cầu đang diễn ra tiếp tục đè nặng lên thị trường hàng hóa.

 

2. NĂNG LƯỢNG

 

 

Giá dầu tăng do lạc quan về nhu cầu nhiên liệu vững chắc của Mỹ

 

• Giá dầu tăng vào thứ Năm, kéo dài đà tăng của ngày hôm trước, được thúc đẩy bởi sự lạc quan về nhu cầu nhiên liệu của Mỹ sau khi tồn kho dầu thô và xăng giảm bất ngờ, trong khi các báo cáo rằng OPEC + có thể trì hoãn việc tăng sản lượng theo kế hoạch đã hỗ trợ. Giá dầu thô Brent giao sau tăng 47 cent, tương đương 0,65%, lên 73,02 USD/thùng vào lúc 05h05 GMT. Giá dầu thô West Texas Intermediate tương lai của Mỹ, dự kiến hết hạn vào cuối ngày, tăng 43 cent, tương đương 0,63%, lên 69,04 USD/thùng.  Cả hai hợp đồng đều tăng hơn 2% vào thứ Tư, sau khi giảm hơn 6% vào đầu tuần do giảm nguy cơ xung đột Trung Đông rộng lớn hơn.

 

• Dự trữ xăng của Mỹ bất ngờ giảm trong tuần kết thúc vào ngày 25/10 xuống mức thấp nhất trong hai năm do nhu cầu tăng mạnh, Cơ quan Thông tin Năng lượng cho biết, trong khi tồn kho dầu thô cũng bất ngờ giảm do nhập khẩu giảm. [ĐTM/S] Chín nhà phân tích được Reuters thăm dò đã dự đoán tồn kho xăng và dầu thô sẽ tăng. "Sự sụt giảm bất ngờ trong kho dự trữ xăng của Mỹ đã tạo cơ hội mua vào khi nhu cầu dường như mạnh hơn dự đoán", Toshitaka Tazawa, nhà phân tích tại Fujitomi Securities, cho biết. "Kỳ vọng về khả năng trì hoãn tăng sản lượng của OPEC+ cũng hỗ trợ... Nếu họ trì hoãn, WTI có thể phục hồi về mức 70 USD", ông nói.

 

• Reuters đưa tin OPEC+, nhóm Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ và các đồng minh như Nga, có thể trì hoãn kế hoạch tăng sản lượng dầu vào tháng 12 thêm một tháng hoặc hơn do lo ngại về nhu cầu dầu mềm và nguồn cung tăng. Nhóm này dự kiến sẽ tăng sản lượng thêm 180.000 thùng/ngày vào tháng 12. Nó đã trì hoãn việc tăng từ tháng 10 vì giá giảm. Quyết định hoãn tăng lãi suất có thể được đưa ra sớm nhất là vào tuần tới, hai nguồn tin OPEC+ nói với Reuters. OPEC+ dự kiến nhóm họp vào ngày 1/12 để quyết định các bước chính sách tiếp theo.

 

• Hoạt động sản xuất tại Trung Quốc, nước nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới, đã mở rộng vào tháng Mười lần đầu tiên trong sáu tháng, cho thấy các biện pháp kích thích đang có hiệu quả. Thị trường đang chờ đợi kết quả cuộc bầu cử tổng thống Mỹ vào ngày 5/11 cũng như các chi tiết khác về gói kích thích kinh tế của Trung Quốc. Reuters đưa tin, Trung Quốc có thể thông qua việc phát hành khoản nợ hơn 10.000 tỷ nhân dân tệ (1.400 tỷ USD) trong vài năm tới vào ngày cuối cùng của cuộc họp quốc hội ngày 4-8/11. Tại Trung Đông, Thủ tướng Lebanon bày tỏ hy vọng hôm thứ Tư rằng một thỏa thuận ngừng bắn với Israel sẽ được công bố trong vòng vài ngày khi đài truyền hình công cộng của Israel công bố điều mà họ nói là một thỏa thuận dự thảo quy định về một thỏa thuận ngừng bắn 60 ngày ban đầu. Việc thúc đẩy một lệnh ngừng bắn cho Lebanon đang diễn ra cùng với một nỗ lực ngoại giao tương tự để chấm dứt chiến sự ở Gaza. Nhưng tác động thị trường có thể sẽ bị tắt tiếng.

 

• "Hầu hết rủi ro địa chính trị Trung Đông đã bị loại khỏi giá dầu sau phản ứng của Israel đối với Iran vào cuối tuần qua", nhà phân tích thị trường Tony Sycamore của IG cho biết. Iran nói rằng các cuộc tấn công của Israel vào thứ Bảy, để trả đũa cuộc tấn công ngày 1 tháng 10 của Iran vào Israel, chỉ gây ra thiệt hại hạn chế.

 

3. NÔNG NGHIỆP

 

Ngô trượt dốc bất chấp kinh doanh xuất khẩu và dữ liệu ethanol rắn

 

 

• Giá ngô kỳ hạn kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Tư với các hợp đồng trái chiều trên diện rộng, nhưng gần đó dẫn đầu sự suy yếu, giảm 1/2 xuống 2 1/4 cent. Mức đóng cửa trung bình cho kỳ hạn ngô tháng 12 cho đến nay trong tháng 10 là 4,16 USD. Đó là 50 xu dưới giá bảo hiểm cơ bản tháng Hai. Giá ngô tiền mặt trung bình trên toàn quốc từ cmdtyView giảm 2 cent xuống 3,80 3/4 USD/bu.

 

• USDA đã báo cáo doanh số xuất khẩu tư nhân là 273.048 tấn trong 'kỳ báo cáo' sáng nay, tất cả đều đến các điểm đến không xác định cho lô hàng 2024/25.

 

• Dữ liệu của EIA từ sáng nay cho thấy sản lượng ethanol cải thiện 1.000 thùng/ngày trong tuần 25/10 lên 1,082 triệu thùng/ngày. Dự trữ ethanol giảm 452.000 thùng xuống 21,771 triệu thùng, thấp nhất trong 11 tháng. Xuất khẩu ethanol giảm 46.000 thùng/ngày so với tuần trước đó ở mức 60.000 thùng/ngày, với đầu vào của nhà máy lọc dầu tăng 7.000 thùng/ngày lên 922.000 thùng/ngày.

 

• Dữ liệu Doanh số xuất khẩu dự kiến sẽ đạt tổng cộng 1,8 đến 3,5 triệu tấn cho doanh số bán hàng năm 2024/25 trong tuần kết thúc vào ngày 24/10. Doanh số bán hàng cho năm 2025/26 được nhìn thấy trong khoảng 0-500.000 tấn.

 

Xuất khẩu lúa mì của Nga dự kiến giảm xuống mức thấp nhất trong 3 năm

 

• Giá lúa mì kỳ hạn tăng ngày thứ hai do xếp hạng điều kiện vụ mùa thấp hơn dự kiến, trong khi giá ngô giảm khi vụ thu hoạch kết thúc ở Mỹ.

 

• SovEcon cắt giảm dự báo xuất khẩu lúa mì ra khỏi Nga trong năm tiếp thị 2024/25 xuống 45,9 triệu tấn từ 47,6 triệu tấn. Đó là triển vọng xuất khẩu thấp nhất kể từ năm tiếp thị 2021/22, công ty nghiên cứu nông nghiệp cho biết. SovEcon trích dẫn sản lượng thấp hơn và thuế xuất khẩu có khả năng cao hơn là lý do đằng sau việc cắt giảm. "Việc giảm nguồn cung của Nga trên thị trường toàn cầu có thể hỗ trợ giá trong trung hạn", báo cáo cho biết. Giá lúa mì kỳ hạn hoạt động tích cực nhất trên CBOT quay đầu tăng sau khi bắt đầu ngày thấp hơn, với hợp đồng tích cực nhất tăng 0,7%. Ngô giảm 0,6% và đậu tương tăng 1%.

 

 

• Giá lúa mì kỳ hạn tiếp tục tăng trong bối cảnh lo ngại về điều kiện lúa mì vụ đông đáng thất vọng ở Mỹ khi thời tiết khô hạn cản trở việc trồng trọt, Schroeder nói. Nhưng ông cảnh báo rằng có thể còn quá sớm để biết điều kiện lúa mì mùa đông hiện tại sẽ ảnh hưởng đến sản lượng cuối cùng như thế nào.

 

• USDA vào cuối ngày thứ Hai đã báo cáo lúa mì mùa đông của Mỹ trong tình trạng tốt đến tuyệt vời 38%, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng thương mại từ 47% tốt đến xuất sắc, theo các nhà phân tích được Reuters thăm dò.

 

Đậu tương Chicago đầu hàng tăng do áp lực thu hoạch

 

• Giá đậu tương kỳ hạn tại Chicago giảm vào thứ Năm, từ bỏ mức tăng so với phiên trước đó, do nguồn cung dồi dào từ Mỹ và Nam Mỹ đè nặng lên giá.

 

• "Thời tiết Nam Mỹ không đe dọa đến nguồn cung thế giới (đậu tương) dự kiến ở mức nặng nề", Bergman Grains Research cho biết trong một lưu ý.

 

• Diện tích trồng đậu nành của Brazil đã tăng 1,5% trong vụ mùa 2024/25 so với chu kỳ trước đó để đạt 47 triệu ha, Rabobank cho biết hôm thứ Tư.

 

• Bộ Nông nghiệp Mỹ (USDA) đã nâng dự báo sản lượng đậu tương niên vụ 2024/2025 của Argentina lên 52 triệu tấn trên 17,2 triệu ha thu hoạch, khi các nhà sản xuất chuyển sang trồng nhiều đậu nành hơn từ ngô do lo ngại tác động của tình trạng còi cọc ngô, giá tiếp tục thấp và điều kiện khô hạn dự kiến. Vụ đậu tương của Mỹ cũng rất dồi dào, với USDA cho biết vụ thu hoạch đậu tương của Mỹ đã hoàn thành 89%, cao hơn mức trung bình 5 năm là 78%, với vụ mùa năm 2024 lớn kỷ lục.

 

• USDA đã xác nhận bán riêng 132.000 tấn đậu nành Mỹ cho Trung Quốc, 132.000 tấn đậu nành Mỹ khác đến các điểm đến không xác định và 273.048 tấn ngô Mỹ đến các điểm đến không xác định để vận chuyển trong năm tiếp thị 2024/25. Trung Quốc, nước mua đậu nành lớn nhất thế giới, sẵn sàng hợp tác chặt chẽ hơn với Nga trong ngành đậu tương, Bộ Nông nghiệp Trung Quốc cho biết.

 

• Tại Ukraine, hệ thống giá xuất khẩu tối thiểu mới cho các lô hàng ngũ cốc và hạt có dầu chủ chốt của nước này có thể sẽ hoạt động vào đầu tháng 12, Bộ trưởng Nông nghiệp Ukraine Vitaliy Koval cho biết. 

 

• Các quỹ hàng hóa đã mua ròng các hợp đồng tương lai đậu nành, dầu đậu nành và lúa mì của Hội đồng Thương mại Chicago vào thứ Tư, các thương nhân cho biết.

 

INSIGHT

 

• Tiến độ trồng: Thời tiết ở các khu vực cây trồng Nam Mỹ tiếp tục hỗ trợ cho việc trồng trọt ở đó. Mưa rào rải rác và nhiệt độ gần như bình thường dự kiến sẽ xảy ra ở Brazil vào cuối tuần, DTN cho biết trong một dự báo.

 

• Triển vọng hỗ trợ này có nghĩa là vụ mùa mạnh mẽ dự kiến sẽ đến từ cả Brazil và Mỹ, có nghĩa là nguồn ngô và đậu nành dồi dào trên thị trường xuất khẩu thế giới.

 

• Ngày trọng đại: Các nhà giao dịch tiếp tục cân bằng vị thế của họ trước cuộc bầu cử tổng thống ngày 5 tháng 11, với sự không chắc chắn là cảm giác chính trong số các nhà giao dịch đó và các chính sách được đề xuất của Phó Tổng thống Harris và cựu Tổng thống Trump khá khác nhau, đặc biệt là khi nói đến ngoại thương.

 

• "Có vẻ như các nhà giao dịch quỹ là 'trung lập' có thể trên thị trường ngũ cốc", Naomi Blohm của Total Farm Marketing cho biết trong một lưu ý. Bà nói thêm rằng họ "có khả năng chờ đợi kết quả bầu cử và thời tiết Nam Mỹ trước khi cam kết mua hoặc bán ngũ cốc"