1. KIM LOẠI

 

Giá đồng vượt 10.000 USD nhờ gói kích thích mới của Trung Quốc đối với bất động sản

 

 

• Giá đồng tăng trên 10.000 USD/tấn vào thứ Năm nhờ các biện pháp kích thích mới của Trung Quốc đối với thị trường bất động sản. Đồng giao tháng 12 tăng 3,4% so với giao dịch ngày thứ Tư, đạt 4,64 USD/pound (10.208 USD/tấn) trong phiên giao dịch sáng sớm trên sàn Comex tại New York.

 

• Tân Hoa Xã đưa tin Bộ Chính trị Trung Quốc đặt mục tiêu ổn định thị trường bất động sản, kêu gọi cắt giảm lãi suất "mạnh mẽ" để ngăn chặn sự sụt giảm của nó. Bloomberg trước đó đã báo cáo rằng Trung Quốc đang xem xét bơm vốn 142 tỷ USD vào các ngân hàng nhà nước lớn nhất của mình. Động thái này của Bộ Chính trị diễn ra sau khi ngân hàng trung ương đưa ra gói kích thích lớn nhất kể từ đại dịch, nhằm đưa nền kinh tế thoát khỏi giai đoạn giảm phát và thúc đẩy nền kinh tế hướng tới mục tiêu tăng trưởng của chính phủ. Tiếp tục thúc đẩy tâm lý, dữ liệu cho thấy nền kinh tế Mỹ đã phục hồi sau đại dịch với hình dạng mạnh mẽ hơn so với ước tính trước đó. "Rủi ro chính sách từ Mỹ đã che mờ triển vọng đối với kim loại cơ bản, cũng như thời điểm phục hồi tăng trưởng toàn cầu", Citigroup cho biết trong một lưu ý.

 

• Ngân hàng nhấn mạnh những lo ngại về khả năng suy yếu trong thị trường lao động Mỹ, sự không chắc chắn xung quanh cuộc bầu cử tổng thống Mỹ sắp tới và sự yếu kém trong sản xuất. Đầu tháng này, các nhà phân tích tại Bank of America (BofA) dự báo giá đồng sẽ tăng trên 10.000 USD/tấn vào năm 2025. BofA cho biết giá đồng vẫn mạnh do nhu cầu cao, nguồn cung hạn chế và tăng cường đầu tư vào các dự án chuyển đổi năng lượng. "Hoạt động sản xuất sẽ ổn định khi Fed cắt giảm lãi suất, vì vậy chúng tôi duy trì quan điểm đồng mang tính xây dựng vào năm 2025", các nhà phân tích của ngân hàng cho biết.

 

• Cổ phiếu khai khoáng cũng tăng mạnh. Glencore tăng tới 5,8% tại London, trong khi BHP tăng 4,8% và Freeport-McMoRan tăng 7,5% tại New York.

 

 

Giá bạc chạm mức cao nhất kể từ năm 2012, theo đuổi đà tăng kỷ lục của vàng

 

 

• Bạc đạt mức cao nhất kể từ năm 2012, được thúc đẩy bởi kỳ vọng cắt giảm lãi suất bổ sung từ Cục Dự trữ Liên bang, thúc đẩy nhu cầu đối với kim loại quý. Kim loại trắng tăng tới 2,8% lên 32,71 USD/ounce vào thứ Năm, kéo dài mức tăng trong năm lên 37%. Sự gia tăng này theo sau một cuộc biểu tình rộng rãi của kim loại quý, với vàng đạt mức cao nhất mọi thời đại.

 

• Bạc đã trở thành một trong những mặt hàng chính hoạt động tốt nhất trong năm, được hưởng lợi từ việc Fed xoay trục sang chính sách tiền tệ dễ dàng hơn vào tuần trước và triển vọng cắt giảm lãi suất hơn nữa, hỗ trợ các kim loại không mang lại lợi suất như bạc. "Bạc sẽ tiếp tục tăng trong những quý tới vì các đợt cắt giảm lãi suất liên tiếp và vì gói kích thích của Trung Quốc có thể tiếp tục trong một thời gian", Amelia Xiao Fu, người đứng đầu thị trường hàng hóa tại BOCI, cho biết thêm rằng bà thấy giá sẽ tiến tới mức 37 USD. Giá vàng giữ gần kỷ lục khi các ngân hàng tăng dự báo

 

• "Bạc được xem là anh chị em tương đối rẻ với vàng, và khi vàng tiếp tục đạt mức cao kỷ lục mới và đồng đạt mức cao nhất trong 2 tháng rưỡi, các nhà giao dịch đã đẩy bạc vượt qua ngưỡng kháng cự ở mức 32,50 USD", Ole Hansen, người đứng đầu chiến lược hàng hóa tại Saxo Bank A / S nói với Bloomberg. "Tuy nhiên, sự phá vỡ đã không giữ được, và một khi giá giảm trở lại dưới mức đó, việc bán cắt lỗ đã được kích hoạt." Khả năng gia tăng sử dụng công nghiệp cũng đã hỗ trợ lợi ích, khi Trung Quốc chuyển sang kích thích nền kinh tế. Ngoài ra, dòng tiền chảy vào các quỹ hoán đổi danh mục được hỗ trợ bằng bạc đã có dấu hiệu tăng lên.

 

• Theo Sprott, bạc chỉ đứng sau dầu là một trong những mặt hàng được sử dụng rộng rãi nhất, với hơn 10.000 ứng dụng trên toàn thế giới, bao gồm cả trong các công nghệ năng lượng sạch. Bạc là một thành phần quan trọng trong các tế bào quang điện được sử dụng trong năng lượng mặt trời. Bảng điều khiển năng lượng mặt trời trung bình cần 20 gram bạc và xe điện sử dụng từ 25 đến 50 gram bạc.Năm 2023, thị trường bạc bị thâm hụt nguồn cung 15% và từ năm 2020 đến năm 2024, thị trường dự kiến sẽ phải đối mặt với thâm hụt lũy kế 1.093,4 triệu ounce. Bất chấp mức tăng gần đây, giá vẫn thấp hơn nhiều so với mức đỉnh mọi thời đại gần 50 đô la, được thiết lập vào năm 2011.

 

Cuộc chơi đồng tỷ USD của Adani chậm lại trong bối cảnh thiếu hụt khai thác

 

 

• Nhà máy luyện đồng trị giá 1,2 tỷ USD của Gautam Adani sẽ phải đối mặt với việc tăng tốc chậm để đạt được công suất do sự thiếu hụt quặng toàn cầu hạn chế nguồn cung cho các nhà chế biến. Adani Enterprises Ltd. có thể sẽ bắt đầu chế biến các chất cô đặc hoặc quặng đồng đầu tiên tại nhà máy của họ ở bang Gujarat, miền tây Ấn Độ vào tháng 11 và sẽ tăng dần từ đó, theo những người quen thuộc với vấn đề yêu cầu giấu tên vì thông tin là riêng tư. Nhà máy luyện Kutch 500.000 tấn mỗi năm là một phần của tổ hợp sản xuất đồng mà tỷ phú Adani đặt mục tiêu mở rộng sang bộ xử lý kim loại tùy chỉnh một trang web lớn nhất thế giới và sẽ đi một chặng đường dài trong việc giảm bớt sự phụ thuộc của Ấn Độ vào nhập khẩu kim loại tinh chế.

 

• Adani đã khởi động tinh chế đồng vào đầu năm nay nhưng sẽ từ từ xây dựng lò luyện tại nhà máy với thị trường hiện đang trải qua sự thiếu hụt nguồn cung cô đặc nghiêm trọng nhất trong nhiều thập kỷ. Cùng với dự án Adani, các nhà máy luyện kim mới bắt đầu ở Indonesia và Trung Quốc trong năm nay đã tạo ra sự không phù hợp lớn giữa nhu cầu và sự sẵn có của quặng khai thác. Chế biến đồng khai thác thành cực âm cấp hàng hóa xảy ra trong hai giai đoạn. Đồng cô đặc đầu tiên được nấu chảy trong lò siêu nóng để tạo ra vỉ đồng hoặc cực dương có độ tinh khiết 98-99%. Sau đó được hòa tan và điện phân được sử dụng để tạo ra cực âm 99,99% đồng.

 

• Nguồn cung quặng đồng cũng bị thắt chặt trong năm nay sau khi đóng cửa một mỏ lớn ở Panama và cắt giảm các hoạt động thuộc sở hữu của Anglo American Plc. Trong khi việc mở rộng nhà máy luyện kim đã làm cho các nhà máy tinh hoàn khó tìm nguồn, nó cũng được thêm vào thặng dư đồng tinh chế trong năm nay. Tốc độ tăng tốc của dự án Adani và cách nó ảnh hưởng đến cán cân thị trường sẽ là một chủ đề bàn tán khi các nhà giao dịch đồng bay đến London để tham dự Tuần lễ LME. Đây cũng là lúc các cuộc đàm phán hợp đồng cung cấp hàng năm bắt đầu giữa các nhà máy luyện kim và thợ mỏ.

 

• Các chuyến hàng cô đặc đầu tiên đã bắt đầu hướng đến Gujarat, theo người dân. công ty đã đảm bảo các hợp đồng cung cấp với Glencore Plc và Hudbay Minerals Inc cho nhà máy luyện kim và cũng đang đàm phán với các bên khác, họ nói. Glencore và Hudbay từ chối bình luận. Người phát ngôn của Adani cũng từ chối bình luận. Các nhà máy luyện kim mới có một thời gian đặc biệt khó khăn trong việc mua quặng, phải khởi động thiết bị mới của họ bằng cách sử dụng đắt tiền và ít có sẵn - các chất cô đặc tạp chất thấp được biết đến trong ngành công nghiệp là vật liệu 'sạch'.

 

2. NĂNG LƯỢNG

Giá dầu giảm do kỳ vọng nguồn cung cao hơn đè bẹp tâm lý thị trường

 

 

• Giá dầu giảm ngày thứ ba vào thứ Sáu, trên đường kết thúc tuần thấp hơn, khi các nhà đầu tư tập trung vào kỳ vọng về nguồn cung cao hơn từ Libya và nhóm các nhà xuất khẩu dầu OPEC + rộng lớn hơn. Giá dầu thô Brent giao sau giảm 57 cent, tương đương 0,8%, xuống 71,03 USD/thùng vào lúc 0036 GMT, trong khi giá dầu thô West Texas Intermediate tương lai của Mỹ giảm 58 cent, tương đương 0,9%, xuống 67,09 USD/thùng.

 

• Trên cơ sở hàng tuần, dầu thô Brent được thiết lập để giảm khoảng 4,6%, trong khi WTI đang trên đà giảm 6,6%. "Các mặt hàng lớn trên thị trường trong tuần này là Libya và OPEC+", các nhà phân tích tại FGE Energy nói với khách hàng hôm thứ Năm.

 

• Các phe phái đối địch tuyên bố kiểm soát Ngân hàng Trung ương Libya đã ký một thỏa thuận chấm dứt tranh chấp của họ vào thứ Năm. Tranh chấp đã khiến sản lượng và xuất khẩu dầu trong nước giảm mạnh, với xuất khẩu dầu thô giảm xuống còn 400.000 thùng/ngày trong tháng này, từ mức hơn 1 triệu thùng vào tháng trước.

 

• Thỏa thuận này có thể chứng kiến hơn 500.000 thùng/ngày nguồn cung của Libya quay trở lại thị trường, nhà phân tích Daniel Hynes của Ngân hàng ANZ cho biết. Trong một diễn biến khác, Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC) và các đồng minh, một nhóm được gọi là OPEC+, hiện đang cắt giảm sản lượng dầu tổng cộng 5,86 triệu thùng/ngày nhưng họ có kế hoạch đảo ngược 180.000 thùng/ngày trong số những cắt giảm đó vào tháng 12.

 

• Một báo cáo truyền thông hôm thứ Tư tuyên bố sự đảo ngược được công bố trước đó là do quyết định của Saudi Arabia từ bỏ mục tiêu giá dầu 100 USD và giành thị phần, khiến giá dầu giảm 3% trong phiên trước đó. Saudi Arabia, nhà lãnh đạo thực tế của OPEC+, đã nhiều lần phủ nhận việc nhắm mục tiêu vào một mức giá dầu nhất định và các nguồn tin tại nhóm rộng lớn hơn nói với Reuters rằng kế hoạch tăng sản lượng vào tháng 12 không thể hiện bất kỳ thay đổi lớn nào so với chính sách hiện tại.

 

• Tuy nhiên, báo cáo đã làm dấy lên suy đoán mới về cuộc chiến giành thị phần tại thời điểm tâm lý nhà đầu tư đã ở mức thấp kỷ lục, FGE lưu ý. "Nhìn chung, rõ ràng là thị trường dầu mỏ vẫn rất thận trọng về cán cân dầu toàn cầu vào năm 2025 và những gì OPEC + "nên làm", với tâm lý giảm giá gần đây được nhấn mạnh bởi độ dài ròng thấp kỷ lục trên các hợp đồng dầu Brent trên ICE để định vị tiền được quản lý", FGE cho biết.

 

3. NÔNG NGHIỆP

 

Ngô đóng cửa ngày thứ Năm giảm

 

• Giá ngô kỳ hạn kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Năm với mức giảm 2 1/2 cent trên diện rộng. Giá ngô tiền mặt trung bình trên toàn quốc từ cmdtyView giảm 2 1/4 cent xuống 3,80 USD 3/4 mỗi bu.

 

• Một giao dịch xuất khẩu tư nhân khác trị giá 115.000 tấn đã được USDA báo cáo cho Mexico thông qua hệ thống báo cáo hàng ngày của họ vào sáng nay.

 

• Báo cáo Doanh số xuất khẩu của USDA chỉ đạt 535.056 tấn trong năm 2024/25 trong tuần kết thúc vào ngày 19/9. Con số này thấp hơn ước tính 0,6 đến 1,3 MMT và giảm 37% so với cả tuần trước và cùng tuần năm ngoái. Columbia là người mua lớn nhất 168.200 tấn, với Mexico mua 160.700 tấn trong tuần đó.

 

• Trung Quốc đặt hạn ngạch thuế nhập khẩu hàng năm ở mức 7,2 triệu tấn cho năm 2025, ổn định với các năm trước.

 

• Các thương nhân cho biết họ đang chờ đợi bản tóm tắt ngũ cốc nhỏ hàng năm của Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ vào thứ Hai và báo cáo dự trữ ngũ cốc hàng quý.

 

Ngô phiên giao dịch thứ Tư cao hơn

• USDA đã báo cáo một đợt bán xuất khẩu tư nhân 180.000 tấn ngô sang Mexico sáng nay thông qua hệ thống báo cáo hàng ngày. Báo cáo Doanh số xuất khẩu hàng tuần sẽ được công bố vào sáng thứ Năm, với các nhà giao dịch dự kiến sẽ thấy từ 0,6 đến 1,3 MMT trong các đơn đặt hàng trong tuần 9/19.

 

• Dữ liệu hàng tuần của EIA cho thấy sản lượng ethanol giảm khá lớn 55.000 thùng/ngày trong tuần kết thúc vào ngày 20/9 xuống còn 994.000 thùng/ngày. Đây là tổng sản lượng thấp nhất kể từ đầu tháng 5. Dự trữ giảm 261.000 thùng xuống 23,524 triệu thùng. Đầu vào của các nhà máy lọc ethanol đã giảm 8.000 mỗi ngày xuống còn 900.000 thùng, do sản phẩm xăng cung cấp tăng mạnh 4,89% lên 9,205 triệu thùng mỗi ngày.

 

• Sàn giao dịch ngũ cốc Buenos Aires của Argentina có thể cắt giảm dự báo về quy mô cánh đồng trồng ngô trong mùa này nếu trung tâm nông nghiệp của quốc gia Nam Mỹ này không nhận được mưa trong những tuần tới.

 

Đậu tương CBOT chứng kiến thương mại biến động khi rủi ro hạn hán đè nặng

 

• Đậu nành Chicago đã phải đối mặt với một ngày giao dịch cực kỳ biến động vào thứ Năm, chạm mức cao nhất mới trong hai tháng trước khi kết thúc thấp hơn, trong bối cảnh các câu hỏi về nhu cầu xuất khẩu và tác động hạn hán cuối mùa đối với năng suất cây trồng của Mỹ, các thương nhân cho biết.

 

• Các thương nhân cho biết họ đang chờ đợi bản tóm tắt ngũ cốc nhỏ hàng năm của Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ vào thứ Hai và báo cáo dự trữ ngũ cốc hàng quý.  Trong khi tin tức về các biện pháp kích thích của Trung Quốc hỗ trợ giá đậu tương vào đầu phiên, các thương nhân không thể rũ bỏ tâm lý giảm giá đã treo lơ lửng trên thị trường đậu nành trong những tháng gần đây, các thương nhân cho biết.  "Không rõ tất cả những điều đó có ý nghĩa gì đối với thị trường ngũ cốc trong ngắn hạn", Angie Setzer, đối tác của Consus Ag Consulting cho biết.

 

• Trong khi đó, định vị của các nhà đầu cơ trước cuối tháng và cuối quý cũng đặt giới hạn lãi suất thị trường ngũ cốc và hạt có dầu trong phần lớn phiên, các nhà môi giới cho biết.

 

• Hạn hán đã trì hoãn việc bắt đầu chiến dịch trồng đậu tương ở Brazil, mặc dù các thương nhân cho biết lượng mưa vào tháng tới có thể cho phép công việc đồng ruộng diễn ra kịp thời.