1. KIM LOẠI

Giá đồng kéo dài sự sụt giảm do tín hiệu diều hâu của Fed

• Giá đồng kỳ hạn giảm xuống mức 4 USD/pound vào thứ Năm, tiếp tục sự sụt giảm gần đây khi đồng đô la và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng vọt sau đợt cắt giảm lãi suất một phần tư điểm được dự đoán rộng rãi của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vào đầu tuần này.

• Tuy nhiên, Fed báo hiệu giảm lãi suất vào năm 2025 ít hơn dự kiến trước đó, dự kiến chỉ cắt giảm hai lần vào năm tới, giảm so với bốn lần mà họ dự báo vào tháng Chín.

• Sự bất ổn kinh tế đang diễn ra và thiếu các kế hoạch chính sách chi tiết từ Trung Quốc, nước tiêu thụ đồng hàng đầu thế giới, cũng đè nặng lên đồng và các kim loại công nghiệp khác.

• Bất chấp những thách thức này, các thị trường vẫn hy vọng về việc cắt giảm lãi suất bổ sung và giảm hơn nữa tỷ lệ dự trữ bắt buộc ngân hàng của Trung Quốc vào năm tới.

• Hỗ trợ tài khóa cũng được kỳ vọng sẽ đóng một vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy nhu cầu trong nước và giảm thiểu tác động của việc tăng thuế tiềm năng của Mỹ.

2. NĂNG LƯỢNG

Giá dầu giảm do lo ngại về nhu cầu, đồng đô la mạnh

• Giá dầu giảm vào đầu phiên giao dịch vào thứ Sáu do lo ngại về tăng trưởng nhu cầu vào năm 2025, đặc biệt là ở nhà nhập khẩu dầu thô hàng đầu Trung Quốc, khiến các tiêu chuẩn dầu toàn cầu đang trên đà kết thúc tuần giảm hơn 2%. Giá dầu thô Brent kỳ hạn giảm 31 cent, tương đương 0,43%, xuống 72,57 USD/thùng vào lúc 0139 GMT. Giá dầu thô West Texas Intermediate kỳ hạn của Mỹ giảm 26 cent, tương đương 0,26%, xuống 69,12 USD/thùng.

• Nhà máy lọc dầu nhà nước Trung Quốc Sinopec (OTC: SHIIY) cho biết trong triển vọng năng lượng hàng năm, được công bố hôm thứ Năm, rằng nhập khẩu của Trung Quốc có thể đạt đỉnh sớm nhất vào năm 2025 và tiêu thụ dầu của nước này sẽ đạt đỉnh vào năm 2027 khi nhu cầu dầu diesel và xăng suy yếu.

• Việc đồng đô la leo lên mức cao nhất trong hai năm cũng đè nặng lên giá dầu, sau khi Cục Dự trữ Liên bang tuyên bố sẽ thận trọng về việc cắt giảm lãi suất vào năm 2025. Đồng đô la mạnh hơn khiến dầu trở nên đắt đỏ hơn đối với những người nắm giữ các loại tiền tệ khác, trong khi tốc độ cắt giảm lãi suất chậm hơn có thể làm giảm tăng trưởng kinh tế và cắt giảm nhu cầu dầu.

• JP Morgan nhận thấy thị trường dầu mỏ sẽ chuyển từ cân bằng vào năm 2024 lên thặng dư 1,2 triệu thùng/ngày vào năm 2025, khi ngân hàng dự báo tăng trưởng ngoài OPEC+ tăng 1,8 triệu thùng/ngày vào năm 2025 và sản lượng của OPEC vẫn ở mức hiện tại.

• Trong một động thái có thể cắt giảm nguồn cung, các nước G7 đang xem xét các cách để thắt chặt giới hạn giá đối với dầu của Nga, chẳng hạn như lệnh cấm hoàn toàn hoặc bằng cách hạ ngưỡng giá, Bloomberg đưa tin hôm thứ Năm. Nga đã trốn tránh giới hạn 60 USD/thùng được áp dụng vào năm 2022 bằng cách sử dụng "hạm đội tàu bóng tối" của mình, mà EU và Anh đã nhắm mục tiêu với các biện pháp trừng phạt tiếp theo trong những ngày gần đây.

3. NÔNG SẢN

Ngô tăng trở lại vào thứ Năm

• Thị trường ngô đã lấy lại phần lớn các khoản lỗ từ thứ Tư, với các hợp đồng đóng cửa ổn định cao hơn 3 1/2 cent. Giá Ngô tiền mặt trung bình trên toàn quốc từ cmdtyView đã tăng 3 1/4 xu lên 4,11 1/4 đô la.

• Dữ liệu Doanh số bán hàng xuất khẩu được công bố sáng nay cho thấy tổng cộng 1,175 triệu tấn ngô 2024/25 được bán để xuất khẩu, nằm ở giữa ước tính từ 0,8 đến 1,6 triệu tấn. Con số này tăng 24% so với tuần trước đó. Có 2.540 tấn khác được bán cho năm 2025/26. Mexico là người mua lớn nhất với 395.500 tấn, với 273.100 tấn được bán cho Nhật Bản và 204.800 tấn cho Columbia.

• Một số nhà nhập khẩu Hàn Quốc đã mua tổng cộng 268.000 tấn ngô qua đêm, với ít nhất 65.000 tấn có nguồn gốc từ Mỹ.

Đậu nành phục hồi sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong bốn năm

• Hợp đồng tương lai Chicago đã phục hồi nhờ mua kỹ thuật vào thứ Năm sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong bốn năm, trong khi lúa mì giảm xuống mức thấp nhất trong đời khi đồng đô la mạnh làm tăng thêm lo ngại về sự cạnh tranh từ các khu vực xuất khẩu khác, các nhà giao dịch cho biết.

• Đậu nành đã giảm trong tuần này dưới áp lực từ kỳ vọng về một vụ thu hoạch bội thu ở Brazil, nhu cầu yếu của Trung Quốc đối với đậu nành của Mỹ và giá dầu đậu nành giảm trong bối cảnh nghi ngờ về chính sách nhiên liệu sinh học của Mỹ.

• "Đó là một sự phục hồi kỹ thuật đối với đậu nành", Jason Snow, phó chủ tịch bán hàng tại Futures International cho biết. "Thiếu nhu cầu từ Trung Quốc và vụ mùa Brazil sắp được thu hoạch"

• Các chuyên gia tư vấn đang dự đoán một vụ thu hoạch đậu nành Brazil kỷ lục và vụ thu hoạch sắp xảy ra ở Nam Mỹ có thể sẽ gây thêm áp lực cho thị trường.

Đồng đô la Mỹ mạnh đẩy lúa mì đến gần mức thấp nhất trong bốn năm

• Giá lúa mì kỳ hạn Chicago tăng hơn vào thứ Sáu, nhưng được thiết lập để giảm 3,5% hàng tuần, chịu áp lực bởi đồng đô la Mỹ mạnh hơn và xuất khẩu mạnh mẽ từ Nga và Ukraine bất chấp dự báo nguồn cung thắt chặt hơn vào năm tới.

• Đồng đô la mạnh hơn làm cho cây trồng của Mỹ kém cạnh tranh hơn so với nguồn cung từ các nhà xuất khẩu đối thủ.

• Thị trường lúa mì vẫn được cung cấp thoải mái trong thời điểm hiện tại. Các lô hàng của Nga vẫn lớn, mặc dù ít hơn so với đầu năm và tốc độ xuất khẩu của Ukraine trong mùa này đã vượt xa so với mùa trước.

• Vụ thu hoạch hiện đã kết thúc ở Argentina và Úc vượt quá mong đợi, làm giảm bớt lo ngại về sự sụt giảm nguồn cung của Nga.

• Sản lượng lúa mì mềm của Liên minh châu Âu có thể tăng 11% trong năm 2025/26 trong một đợt phục hồi từ mức thấp nhất trong 12 năm trong mùa này, công ty tư vấn Strategie Grains cho biết.

• Các nhà đầu cơ vẫn bán ròng lúa mì và đậu nành CBOT, có nghĩa là họ dự đoán giá thấp hơn và ngô CBOT mua ròng. Các quỹ mua ròng đậu nành và ngô và bán ròng lúa mì vào thứ Năm, các nhà giao dịch cho biết.