1. KIM LOẠI

Giá đồng đạt mức cao nhất trong hai tháng sau khi Fed cắt giảm lãi suất

 

 

• Đồng đã tăng lên mức cao nhất kể từ giữa tháng 7, một ngày sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tuyên bố cắt giảm lãi suất mạnh mẽ nửa điểm phần trăm để kích thích nền kinh tế Mỹ và thị trường lao động. Đồng giao tháng 10 tăng 2% so với giao dịch hôm thứ Tư, chạm 3,38 USD/pound (9.636 USD/tấn) vào sáng sớm thứ Năm trên sàn Comex ở New York.

 

• Việc cắt giảm nửa điểm do Chủ tịch Fed Jerome Powell công bố "có lợi cho kỳ vọng hạ cánh mềm ở Mỹ", Everbright Futures Co. cho biết trong một lưu ý, đồng thời cho biết thêm rằng các nguyên tắc cơ bản đối với đồng đang dần được cải thiện.

 

• Trong khi hầu hết các kim loại đã công bố mức tăng vững chắc trong năm nay, hiệu suất của chúng đã không đạt được dự báo tăng giá mà nhiều người mong đợi - đặc biệt là đối với đồng. Nhu cầu yếu từ Trung Quốc là một sự thất vọng lớn, và sự không chắc chắn đang diễn ra xung quanh cuộc bầu cử tổng thống Mỹ sắp tới đã làm giảm thêm tâm lý. "Sự gia tăng triển vọng trung hạn đối với lãi suất sẽ là một điều tích cực, với kim loại rất nhạy cảm với hoạt động của nhà máy và tăng trưởng kinh tế nói chung", ANZ Group Holdings cho biết trong một lưu ý.

 

• Đầu tuần này, các nhà phân tích tại Bank of America (BofA) dự báo giá đồng sẽ tăng trên 10.000 USD/tấn vào năm 2025. Giá đồng vẫn mạnh do nhu cầu cao, nguồn cung hạn chế và tăng đầu tư vào các dự án chuyển đổi năng lượng, BofA cho biết. "Hoạt động sản xuất sẽ ổn định khi Fed cắt giảm lãi suất, vì vậy chúng tôi duy trì quan điểm đồng mang tính xây dựng vào năm 2025", các nhà phân tích của ngân hàng cho biết.

 

BIỂU ĐỒ: Khai thác và kim loại toàn cầu – một kiểm tra thực tế nhanh chóng

 

 

 

• Một báo cáo mới từ McKinsey cho thấy ngành công nghiệp khai khoáng và kim loại toàn cầu đang hồi phục sau nhiều năm biến động với những thăng trầm lớn về giá cả mà hãng tư vấn này cho rằng chưa từng có về quy mô. Tuy nhiên, ngành này đang ở tình trạng tài chính lành mạnh hơn so với các mức trung bình lịch sử.

 

• Từ năm 2000 đến 2023, doanh thu của ngành kim loại và khai khoáng đã tăng thêm 1,7 nghìn tỷ USD, tăng khoảng 75%, chiếm 70% doanh thu của toàn bộ ngành vật liệu, bao gồm cả nhựa, bột giấy và vật liệu xây dựng. Ngành vật liệu chiếm khoảng 7% tổng sản phẩm quốc nội (GDP) toàn cầu. Lợi nhuận cũng tăng trưởng mạnh, với lợi nhuận trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA) của ngành khai khoáng, tinh luyện và chế tạo kim loại gần như tăng gấp đôi từ 500 tỷ USD lên 900 tỷ USD trong gần 25 năm qua.

 

• Thêm vào đó, tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA của các công ty khai khoáng và kim loại đã giảm xuống còn 1,3 lần, thấp hơn mức trung bình chu kỳ là 1,8 lần. Tuy nhiên, năm 2024 đã trở thành một năm thách thức khi tăng trưởng kinh tế toàn cầu chậm lại và quá trình chuyển đổi sang công nghệ ít carbon diễn ra chậm hơn dự kiến, gây áp lực giảm giá, đặc biệt là đối với các nguyên liệu pin như nickel và lithium.

 

• Ngoài ra, mặc dù các kim loại liên quan đến quá trình khử carbon, như đồng, đóng vai trò quan trọng, chúng chỉ chiếm khoảng 15% tổng doanh thu của ngành khai khoáng và kim loại toàn cầu. Ngành khai thác đất hiếm và sản xuất kim loại cùng hợp kim, dù được sử dụng trong quốc phòng và các ứng dụng chuyển đổi năng lượng như tua-bin gió và động cơ xe điện, có quy mô thị trường dưới 20 tỷ USD.

 

• Than nhiệt và thép chiếm từ 60% đến 70% tổng doanh thu, với sản lượng than đạt 7 tỷ tấn và thép 2 tỷ tấn, cao hơn gấp 30 lần so với các kim loại và khoáng sản khác cộng lại. Sản lượng nhôm, khoảng 100 triệu tấn, không đủ để tạo ảnh hưởng lớn lên tổng sản lượng.

 

• Phần lớn hoạt động khai khoáng và kim loại vẫn chịu tác động từ sự biến động của nền kinh tế toàn cầu, đặc biệt là triển vọng của Trung Quốc, nơi các dấu hiệu không mấy khả quan. Dù quá trình chuyển đổi năng lượng xanh được kỳ vọng là một cơ hội mới cho ngành khai khoáng, nhưng hiện tại, quá trình này vẫn còn ở giai đoạn đầu.

Nhà Trắng cho biết việc xem xét đề xuất mua US Steel của Nippon Steel đang diễn ra

 

• Nhà Trắng cho biết hôm thứ Tư rằng quá trình xem xét đề xuất mua US Steel của Nippon Steel đang diễn ra và họ biết không có sự chậm trễ hoặc gia hạn.

 

• Một nguồn tin nói với Reuters trong tuần này rằng ủy ban an ninh quốc gia Hoa Kỳ xem xét giá thầu 14,9 tỷ đô la của Nippon Steel cho US Steel đã cho phép các công ty nộp lại đơn xin phê duyệt thỏa thuận, trì hoãn quyết định về việc sáp nhập nhạy cảm về chính trị cho đến sau cuộc bầu cử tổng thống ngày 5 tháng 11.

 

2. NĂNG LƯỢNG

Dầu được thiết lập cho mức tăng hàng tuần thứ 2

 

 

• Giá dầu thô WTI giao sau giao dịch quanh mức 70,8 USD/thùng vào thứ Sáu, sẵn sàng cho mức tăng hàng tuần thứ hai liên tiếp, được thúc đẩy bởi sự lạc quan về nhu cầu và rủi ro nguồn cung tiềm ẩn trong bối cảnh căng thẳng Trung Đông gia tăng.

 

• Các báo cáo chỉ ra rằng các nhà máy lọc dầu của Mỹ đang lên kế hoạch bảo trì nhẹ nhất trong ba năm, có khả năng thúc đẩy nhu cầu dầu trong những tháng tới.

 

• Điều này diễn ra sau đợt cắt giảm lãi suất lớn hơn dự kiến của Cục Dự trữ Liên bang, điều này có thể kích thích hoạt động kinh tế và cải thiện hơn nữa triển vọng tiêu thụ nhiên liệu của Mỹ.

 

• Đồng thời, lo ngại về một cuộc xung đột rộng lớn hơn ở Trung Đông làm gián đoạn nguồn cung dầu thô đang hỗ trợ giá dầu, khi Israel tiến về biên giới Lebanon, làm dấy lên lo ngại về sự tham gia của Iran, một nhà sản xuất dầu lớn.

 

• Dầu cũng được hưởng lợi từ sản lượng và xuất khẩu của Libya giảm, cùng với sự sụt giảm lớn hơn dự kiến trong dự trữ dầu thô của Mỹ vào thứ Tư tuần trước.

 

3. NÔNG NGHIỆP

 

Tình trạng dư thừa nguồn cung của Nga đẩy lúa mì xuống mức giảm hàng tuần bất chấp sự phục hồi vào thứ Sáu

 

• Giá lúa mì kỳ hạn tại Chicago tăng vào thứ Sáu sau khi Hội đồng Ngũ cốc Quốc tế (IGC) cắt giảm dự báo sản lượng toàn cầu một triệu tấn, nhưng giá vẫn hướng tới mức giảm 4% hàng tuần do nguồn cung lúa mì giá rẻ dồi dào từ Biển Đen.

 

• Lúa mì giảm trong tuần này sau khi mất mùa ở châu Âu, điều kiện khô hạn ở các khu vực của Nga và Ukraine và một cuộc tấn công tên lửa vào một tàu ngũ cốc ở Biển Đen đã đẩy giá lên 5,99 USD vào thứ Sáu tuần trước, mức cao nhất kể từ ngày 19/6. Nhưng giá lúa mì Nga không theo CBOT cao hơn và nước này, cho đến nay là nhà xuất khẩu lớn nhất thế giới, tiếp tục xuất khẩu số lượng lớn, vượt xa ngũ cốc Mỹ.

 

• Dữ liệu của Bộ Nông nghiệp Mỹ (USDA) hôm thứ Năm cho thấy doanh số xuất khẩu hàng tuần của Mỹ thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích. Tin tức tiêu cực về nguồn cung đã hỗ trợ giá vào thứ Sáu, tuy nhiên, với việc IGC cắt giảm dự báo sản lượng lúa mì toàn cầu niên vụ 2024/25 xuống còn 798 triệu tấn, nông dân Argentina từ bỏ một số cánh đồng lúa mì do thiếu mưa và mưa lớn giết chết vụ đông ở các vùng của Siberia trong thời gian nảy mầm.

 

 

Ngô giảm thấp hơn vào thứ Năm

 

• Giá ngô kỳ hạn đóng cửa phiên thứ Năm với mức giảm từ 3 3/4 đến 7 cent trên diện rộng. Giá ngô tiền mặt quốc gia tháng trước từ cmdtyView giảm 7 cent xuống khớp tháng 12, ổn định ở mức 3,71 1/2 USD/bu.

 

• Báo cáo doanh số xuất khẩu sáng nay cho thấy 847.350 tấn ngô trong tuần 12/9, ở giữa ước tính 550.000 tấn và 1,4 triệu tấn. Đó là một sự cải thiện so với tuần trước đó và lớn hơn 49,5% so với cùng tuần năm ngoái. Mexico là người mua lớn nhất 280.800 tấn, với 183.400 tấn được bán cho các điểm đến không xác định.

 

• Hội đồng Ngũ cốc Quốc tế đã cắt giảm sản lượng thế giới ước tính thêm 2 MMT xuống còn 1,224 tỷ tấn, với mức tiêu thụ tăng 1 MMT. Điều đó đã giúp thắt chặt chứng khoán thế giới 2024/25 thêm 1 MMT lên 276 MMT.

 

Doanh số bán hàng sang Trung Quốc nâng xuất khẩu đậu nành của Mỹ

 

 

• Doanh số xuất khẩu đậu tương của Mỹ đã vượt mục tiêu của các nhà phân tích trong tuần kết thúc vào ngày 12/9, được hỗ trợ bởi doanh số bán hàng mạnh mẽ của các lô hàng sang Trung Quốc.

 

• Trong báo cáo doanh số xuất khẩu hàng tuần mới nhất, Bộ Nông nghiệp cho biết doanh số bán đậu tương giao trong năm tiếp thị 2024/25 đạt tổng cộng 1,75 triệu tấn trong tuần. Củng cố tổng số mạnh mẽ là doanh số bán hàng 973.900 tấn sang Trung Quốc, khiến nước này trở thành người mua hàng đầu trong tuần. Thêm tổng cộng 8.400 tấn đậu nành đã được bán cho năm 2025/26.

 

• Các nhà phân tích được The Wall Street Journal khảo sát trong tuần này dự báo doanh số bán đậu tương cho cả hai năm tiếp thị 2024/25 và 2025/26 sẽ đạt mức từ 500.000 tấn đến 1,6 triệu tấn.

 

• Tuy nhiên, doanh số bán lúa mì không đạt kỳ vọng của các nhà phân tích, tổng cộng 257.800 tấn trong cả hai năm tiếp thị, thấp hơn phạm vi phân tích từ 300.000 tấn đến 650.000 tấn. Doanh số bán ngô hạ cánh ở mức thấp so với kỳ vọng, ở mức 847.400 tấn. Mexico là người mua hàng đầu cho cả hai loại ngũ cốc.

 

• Doanh số bán đậu tương có thể chứng minh là một yếu tố hỗ trợ hợp đồng tương lai của Chicago Board of Trade, hay CBOT, trong phiên giao dịch ngày thứ Năm. "Mỹ tiếp tục tìm thấy nhu cầu xuất khẩu tốt khi chúng tôi hướng tới thời điểm trong năm khi chúng tôi xuất khẩu nhiều hạt đậu nhất", Doug Bergman của RCM Alternatives cho biết trong một lưu ý.

 

• Trong phiên giao dịch trước thị trường, ngô CBOT hoạt động tích cực nhất giảm 0,7%. Đậu tương tăng 0,2% và lúa mì giảm 0,9%.