1. KIM LOẠI

Bank of America dự báo giá đồng trên 10.000 USD, giá quặng sắt dưới 80 USD vào năm 2025

• Các nhà phân tích tại Bank of America (BofA) đang dự báo giá đồng sẽ tăng trên 10.000 USD/tấn vào năm 2025, đồng thời dự đoán giá quặng sắt sẽ giảm xuống dưới 80 USD/tấn cùng năm.

• Đối với đồng, các nhà phân tích của Bank of America duy trì triển vọng tích cực, kỳ vọng giá sẽ ở mức cao với khả năng cắt giảm lãi suất của Fed. Giá đồng vẫn mạnh do nhu cầu cao, nguồn cung hạn chế và tăng đầu tư vào các dự án chuyển đổi năng lượng, BofA cho biết. "Hoạt động sản xuất sẽ ổn định khi Fed cắt giảm lãi suất, vì vậy chúng tôi duy trì quan điểm đồng mang tính xây dựng vào năm 2025", các nhà phân tích cho biết.

• Giá đồng đã tăng 6% từ đầu năm đến nay vào năm 2024, do nguồn cung mỏ thắt chặt và những thách thức trong quá trình lọc dầu. mNgoài ra, chi tiêu cho cơ sở hạ tầng năng lượng - đặc biệt là mở rộng lưới điện gắn liền với quá trình khử cacbon - đã thúc đẩy nhu cầu. Tại Trung Quốc, đầu tư lưới điện đã bù đắp nhu cầu yếu hơn từ lĩnh vực nhà ở, tiếp tục hỗ trợ đồng.

Triển vọng quặng sắt

• Ngược lại, quặng sắt phải đối mặt với những thách thức từ nhu cầu giảm, đặc biệt là trong lĩnh vực bất động sản của Trung Quốc, nơi tiêu thụ giảm từ 50% năm 2010 xuống còn 20% vào năm 2024 do chính phủ đàn áp các khoản đầu tư đầu cơ và xây dựng nhà ở chậm lại.

• Sản xuất thép cũng đã giảm, và mặc dù các lĩnh vực như máy móc đã giúp đỡ, nhưng nó không đủ để chống lại suy thoái xây dựng, theo BofA. Tỷ suất lợi nhuận nhà máy thép tiêu cực ở Trung Quốc đã dẫn đến việc cắt giảm sản lượng, trong khi các nhà xuất khẩu lớn Australia và Brazil tiếp tục tăng sản lượng, làm trầm trọng thêm tình trạng dư thừa nguồn cung.

• "Với thặng dư 190 tấn, tương đương 7,5% tổng nguồn cung dự kiến cho năm tới, điều này cho thấy giá có thể giảm xuống dưới 80 USD/tấn, để khuyến khích các công ty khai thác lớn ngừng bổ sung nguồn cung hoặc đưa một số hoạt động chi phí cao hơn, đặc biệt là ở Trung Quốc ra khỏi thị trường", các nhà phân tích cho biết.

Goldman Sachs cắt giảm dự báo giá quặng sắt quý 4, 15 USD/tấn do dư thừa nguồn cung

• Goldman Sachs hôm thứ Hai đã cắt giảm dự báo giá quặng sắt cho quý IV/2024 thêm 15 USD, xuống còn 85 USD/tấn, với lý do dư cung thị trường mặc dù nhu cầu từ nước tiêu thụ hàng đầu Trung Quốc đang ổn định. Hợp đồng quặng sắt kỳ hạn Đại Liên tăng vào tuần trước do triển vọng kích thích của Trung Quốc và nhu cầu thép phục hồi đã nâng cao tâm lý thị trường trong bối cảnh phục hồi kinh tế của nước này chững lại. "Chúng tôi ghi nhận sự hỗ trợ giá tiềm năng từ việc dự trữ lại trước kỳ nghỉ Tuần lễ Vàng trong hai tuần tới, nhưng tổng lượng quặng sắt tiếp tục tăng đang tạo tiền đề cho một đợt giảm giá khác vào tháng 10", các nhà phân tích tại ngân hàng cho biết trong một lưu ý, đề cập đến kỳ nghỉ kéo dài một tuần hàng năm của Trung Quốc vào tháng tới.

• Quặng sắt cung cấp nhiên liệu cho ngành công nghiệp của Trung Quốc, đặc biệt là sản xuất thép. Goldman tiếp tục duy trì rằng khả năng xuất khẩu giảm gây rủi ro chính cho sản xuất thép ở Trung Quốc trong năm tới. Điều này có thể dẫn đến nhu cầu quặng sắt của Trung Quốc giảm hơn nữa "do chúng tôi thấy sự hỗ trợ gia tăng từ nhu cầu trong nước là khó xảy ra".

• Mặc dù giảm xuất khẩu từ Ấn Độ, nhà sản xuất nguyên liệu sản xuất thép lớn thứ tư thế giới, nguồn cung quặng sắt dư thừa vẫn tồn tại do nhu cầu thấp, ngân hàng cho biết thêm rằng việc cân bằng thị trường sẽ yêu cầu các nhà sản xuất chi phí thấp hơn cũng phải cắt giảm sản lượng. Nhưng để điều này xảy ra, giá quặng sắt cần phải giảm hơn nữa.

BHP cảnh báo sự bùng nổ AI sẽ làm trầm trọng thêm tình trạng thiếu đồng

• BHP (ASX, LON, NYSE: BHP), công ty khai thác lớn nhất thế giới, đã gióng lên hồi chuông cảnh báo về việc áp dụng trí tuệ nhân tạo (AI) trên toàn cầu ngày càng tăng trong tất cả các lĩnh vực, không phải vì lo sợ cho tương lai của nhân loại, mà vì công nghệ này đòi hỏi tính toán sử dụng nhiều năng lượng hơn, điều này sẽ thúc đẩy nhu cầu đồng toàn cầu. Sự phát triển của các trung tâm dữ liệu và giải pháp AI có thể thúc đẩy nhu cầu đồng toàn cầu thêm 3,4 triệu tấn mỗi năm vào năm 2050, giám đốc tài chính của BHP, Vandita Pant cho biết trong tuần này. "Ngày nay, các trung tâm dữ liệu ít hơn 1% nhu cầu đồng, nhưng dự kiến sẽ là 6% đến 7% vào năm 2050", bà nói với Financial Times. "Có rất nhiều đồng trong các trung tâm dữ liệu."

• Nhà phân tích hàng hóa Colin Hamilton của BMO Capital Markets nói rằng bản thân các trung tâm dữ liệu đang trở nên ít thâm dụng đồng hơn. "Nhưng việc cung cấp điện cho họ, đó là việc tốn nhiều đồng", ông cảnh báo. BHP dự kiến nhu cầu đồng toàn cầu sẽ tăng lên 52,5 triệu tấn mỗi năm vào năm 2050, tăng từ 30,4 triệu tấn vào năm 2021 - tăng 72%. Sự thiếu hụt đồng được dự đoán từ lâu đã gây ra một cuộc đua để đảm bảo quyền truy cập vào kim loại, nổi bật là việc BHP mua Oz Minerals, thương vụ mua lại lớn nhất trong một thập kỷ và giá thầu 49 tỷ đô la thất bại cho đối thủ nhỏ hơn Anglo American (LON: AAL) vào tháng Năm.

• Mối quan tâm chính của BHP trong việc nhắm mục tiêu vào Anglo là các mỏ đồng của nó. Một thế giới điện khí hóa ngày càng phụ thuộc vào kim loại pin, đặc biệt là đồng, và BHP, không ngạc nhiên, mong muốn đảm bảo vị trí hàng đầu trong thị trường này.Một sự hợp tác sẽ mang lại cho gã khổng lồ khai thác mỏ khoảng 10% sản lượng đồng toàn cầu vào thời điểm giá đồng đang đạt mức cao kỷ lục. Họ đã tăng khoảng 23% cho đến nay trong năm nay.Một thỏa thuận thành công không chỉ định hình lại ngành khai thác mỏ mà còn thúc đẩy sự hiện diện của BHP tại các nước sản xuất đồng hàng đầu thế giới, Chile và Peru. Điều này sẽ khiến nó trở thành nhà sản xuất kim loại lớn nhất thế giới, vượt xa Codelco.

• Gã khổng lồ khai thác mỏ đã không bị ảnh hưởng bởi việc tiếp quản Anglo không thành công. Vào tháng Bảy, BHP đã hợp tác với Lundin Mining của Canada (TSX: LUN) để mua lại Filo Corp. tập trung vào Nam Mỹ (TSX: FIL), trong một thỏa thuận trị giá 3 tỷ đô la trao cho họ tài sản đồng quan trọng ở Chile và Argentina.Dự trữ đồng toàn cầu đã giảm trong những năm gần đây, với tồn kho CME giảm 71% kể từ cuối tháng 3 xuống còn 8.947 tấn trong tháng 7 năm nay, mức thấp nhất kể từ năm 2008.Các mỏ mới không được phát triển đủ nhanh để bù đắp nhu cầu đồng ngày càng tăng - thường mất 15 năm để đưa một dự án vào sản xuất.

2. NĂNG LƯỢNG

Giá dầu ổn định, với các nhà đầu tư tập trung vào quyết định của Fed

• Giá dầu ổn định vào thứ Tư, sau khi tăng trong hai phiên trước đó, khi các nhà đầu tư chờ đợi việc cắt giảm lãi suất dự kiến của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, với khả năng bạo lực nhiều hơn ở Trung Đông hỗ trợ thị trường. Giá cả cũng được hỗ trợ bởi khả năng bạo lực nhiều hơn ở Trung Đông có thể gây ra sự gián đoạn sản lượng có thể xảy ra ở khu vực sản xuất chính sau khi Israel bị cáo buộc tấn công nhóm chiến binh Hezbollah bằng máy nhắn tin chứa đầy chất nổ ở Lebanon.

• "Thị trường đã bình tĩnh lại khi những lo ngại về thiệt hại do bão và căng thẳng leo thang ở Trung Đông đã được tính đến", Mitsuru Muraishi, một nhà phân tích tại Fujitomi Securities, cho biết. "Giờ đây, các nhà đầu tư đang tập trung vào việc cắt giảm lãi suất của Fed, điều này có thể làm sống lại nhu cầu nhiên liệu của Mỹ và làm suy yếu đồng USD", ông nói, dự đoán rằng giá dầu có thể sẽ duy trì xu hướng tăng sau khi dầu Brent chạm mức thấp nhất kể từ năm 2021 vào tuần trước.

• Các nhà giao dịch tiếp tục đặt cược rằng Fed sẽ bắt đầu một loạt cắt giảm lãi suất dự kiến với động thái giảm nửa điểm phần trăm vào thứ Tư, một kỳ vọng có thể gây áp lực lên các ngân hàng trung ương để thực hiện điều đó. Hezbollah hứa sẽ trả đũa Israel sau khi các máy nhắn tin phát nổ trên khắp Lebanon hôm thứ Ba, giết chết ít nhất tám người và làm bị thương gần 3.000 người khác, bao gồm các chiến binh và đặc phái viên của Iran tại Beirut. Israel từ chối bình luận về các vụ nổ.

• Thị trường cũng tìm thấy sự hỗ trợ từ kỳ vọng mua dầu của Mỹ đối với Kho Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược (SPR). Chính quyền Biden sẽ tìm kiếm tới 6 triệu thùng dầu cho SPR, một nguồn tin quen thuộc với vấn đề cho biết hôm thứ Ba, một giao dịch mua mà nếu hoàn thành sẽ phù hợp với mức lớn nhất từ trước đến nay trong việc bổ sung kho dự trữ sau đợt bán lịch sử vào năm 2022.

• Dữ liệu tồn kho dầu của Mỹ được công bố hôm thứ Ba từ Viện Dầu khí Hoa Kỳ (API) là hỗn hợp. Dự trữ dầu tăng 1,96 triệu thùng trong tuần kết thúc vào ngày 13/9, theo các nguồn tin thị trường trích dẫn số liệu API, nhưng dự trữ xăng và sản phẩm chưng cất đều tăng khoảng 2,3 triệu thùng. Các nhà phân tích được Reuters thăm dò ước tính trung bình tồn kho dầu thô giảm khoảng 500.000 thùng trong tuần trước. Báo cáo của Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ sẽ được công bố vào thứ Tư lúc 10:30 sáng EDT (1430 GMT).

3. NÔNG NGHIỆP

Lúa mì lấy lại một số vị trí mặc dù áp lực cung ứng từ Biển Đen gây áp lực lên giá

• Giá lúa mì kỳ hạn tại Chicago tăng cao hơn vào thứ Tư sau khi Bộ Nông nghiệp Pháp một lần nữa hạ cấp vụ mùa của nước này, nhưng xuất khẩu đáng kể lúa mì Biển Đen giá rẻ tiếp tục kìm hãm đà tăng đã đẩy giá lên mức cao nhất trong ba tháng vào tuần trước. Nguồn cung dồi dào đã đẩy cả ba hợp đồng xuống mức thấp nhất trong bốn năm trong những tuần gần đây, nhưng giá đã lấy lại được một số mặt bằng. Lúa mì tăng cao tới 5,99 USD vào thứ Sáu, cao nhất kể từ ngày 19/6.

• Thúc đẩy đà tăng của lúa mì là mất mùa ở châu Âu, một đồng đô la Mỹ mềm, điều kiện khô hạn ở Ukraine và Nga và một cuộc tấn công tên lửa vào tuần trước vào một tàu chở ngũ cốc ở Biển Đen mà Kyiv đổ lỗi cho Moscow.

• Bộ Nông nghiệp Pháp hôm thứ Ba một lần nữa hạ ước tính sản lượng lúa mì mềm năm 2024 của nước này, với vụ thu hoạch dự kiến sẽ tồi tệ nhất kể từ năm 1986. Xuất khẩu lúa mì mềm từ Liên minh châu Âu kể từ đầu niên vụ 2024/25 vào tháng 7 cũng giảm mạnh so với cùng kỳ năm ngoái. 

• Bộ Nông nghiệp Ukraine hôm thứ Ba cho biết tốc độ trồng lúa mì vụ đông chậm hơn nhiều so với năm ngoái sau khi nhiệt độ cao kỷ lục và thiếu mưa. Tuy nhiên, xuất khẩu từ Nga, nước xuất khẩu lúa mì lớn nhất, dự kiến sẽ vẫn mạnh trong tháng 9, mặc dù giảm so với mức cao kỷ lục trong tháng 8, công ty tư vấn Sovecon ước tính. Sovecon cũng nâng nhẹ ước tính vụ lúa mì năm 2024 của Nga lên 82,9 triệu tấn.

Ngô kết thúc với mức tăng vào thứ Ba

• Giá ngô kỳ hạn đóng cửa phiên thứ Ba với hợp đồng tăng 1-2 1/2 cent, chống lại một số điểm yếu trong ngày. Giá ngô tiền mặt quốc gia tháng trước từ cmdtyView tăng 2 cent lên 3,77 1/4 USD/bu.

• Báo cáo Tiến độ Cây trồng của USDA cho thấy xếp hạng cây ngô tăng 1% lên 65% gd / ex với chỉ số Brugler500 tăng 1 điểm lên 365. Theo tiểu bang, MN là cải thiện lớn nhất, tăng 9, với IL tăng 8 điểm, NE cao hơn 3 điểm và MO cải thiện 2 điểm. Xếp hạng trong OH tiếp tục xấu đi, giảm 21 điểm, với KS mất 12, SD giảm 11 IN trượt 7, ND mất 6 điểm và IA giảm 2.

• Vụ ngô 2024/25 của Brazil ước tính đạt 119,8 triệu tấn theo ước tính ban đầu của CONAB. Con số này thấp hơn dự báo 127 MMT từ USDA.

Đậu nành kết thúc ngày thứ Hai với mức lỗ nhẹ

• Giá đậu tương kỳ hạn tăng cao hơn khi các thương nhân theo dõi nắng nóng và khô hạn ở Brazil đe dọa việc gieo hạt đậu tương tại nước xuất khẩu đậu nành hàng đầu thế giới. Vụ thu hoạch đậu nành của Mỹ đang gây áp lực lên giá bằng cách thu hút nguồn cung lớn vào thị trường.

• Tại Brazil, nước xuất khẩu đậu nành thậm chí còn lớn hơn Mỹ, chính phủ cho biết vụ đậu tương có thể lớn hơn 12,8% trong niên vụ 2024/25 so với vụ trước. Nhưng các thương nhân đang theo dõi hạn hán đe dọa hạt giống đậu nành và đang hỗ trợ giá đậu nành.

• Cơ quan giao vụ Conab của Brazil cũng dự báo sản lượng ngô niên vụ 2024/25 của nước này ở mức 119,8 triệu tấn, tăng 3,6% so với niên vụ trước, nhưng cho biết xuất khẩu có thể sẽ giảm.