1.KIM LOẠI
Trung Quốc tăng chi tiêu lưới điện sau khi bùng nổ cung cấp điện xanh
- Sau khi khởi động sự bùng nổ lớn nhất trong lịch sử năng lượng tái tạo, Trung Quốc hiện đang trả tiền để đảm bảo tất cả năng lượng sạch có thể đến được với các hộ gia đình và doanh nghiệp.
- Chi tiêu cho truyền tải điện đã tăng 19% lên 529 tỷ nhân dân tệ (72 tỷ USD) trong 11 tháng đầu năm ngoái, theo Cơ quan Năng lượng Quốc gia. Tài trợ cho công suất điện mới lớn hơn ở mức 866,5 tỷ nhân dân tệ, nhưng với mức tăng trưởng chỉ 12%, có vẻ như đầu tư lưới điện hàng năm đã mở rộng nhanh hơn các dự án phát điện lần đầu tiên kể từ năm 2018.
- Và đầu tư cơ sở hạ tầng sẽ tiếp tục tăng trong năm nay. Tập đoàn Lưới điện Nhà nước Trung Quốc, nhà điều hành lớn nhất quốc gia, hứa sẽ tăng chi tiêu lên hơn 650 tỷ nhân dân tệ vào năm 2025 sau khi đặt ngân sách ở mức 600 tỷ nhân dân tệ vào năm ngoái. China Southern Power Grid Co., nhà khai thác lớn khác, cho biết họ có kế hoạch tăng hơn một nửa chi tiêu vốn cho việc nâng cấp mạng lưới vào năm 2027.
- Các thị trường và công ty năng lượng Trung Quốc không phải là những thị trường duy nhất có nhiều lợi ích trên việc xây dựng. Việc mở rộng lưới điện nhanh hơn sẽ thúc đẩy nhu cầu đối với đồng, Wei Lai, phó giám đốc giao dịch tại Zijin Mining Investment Shanghai Co cho biết.
- Các nhà cung cấp kim loại khác, từ thép đến nhôm và kẽm, đang dựa vào quá trình chuyển đổi năng lượng để thay thế nhu cầu bị mất do sự sụp đổ của lĩnh vực bất động sản. Các chính quyền địa phương và các ngành công nghiệp cảm thấy căng thẳng của nền kinh tế chậm lại của Trung Quốc sẽ yêu cầu có đầy đủ các nguồn điện nếu họ muốn giảm thành công giá điện cho các nhà máy của họ.
- Công suất gió và mặt trời của Trung Quốc đã tăng hơn gấp đôi từ năm 2020 đến năm 2024 lên 1.350 gigawatt, một mức vượt quá tất cả các nhà máy điện ở Mỹ, theo BloombergNEF.
- Mặc dù năng lượng đó rẻ và sạch, nhưng nó có hai vấn đề lớn: nó phụ thuộc vào thời tiết, và quy mô của nó có nghĩa là nó thường nằm trong không gian rộng mở, cách xa các trung tâm dân cư. Điều đó đòi hỏi nhiều đường dây điện và cơ sở lưu trữ năng lượng hơn để cung cấp điện khi nào và ở đâu cần đến.
- Hiện tại, một số khu vực Trung Quốc có quá nhiều gió và mặt trời nên họ phải ngừng phát điện trong các thời gian trong ngày vì lưới điện địa phương không thể xử lý tất cả điện. Tỷ lệ sử dụng cho cả hai công nghệ đã giảm dần trong năm nay, mặc dù điều kiện vẫn tốt hơn nhiều so với trước đây. Ví dụ, trong sáu tháng đầu năm 2016, gần một nửa tổng năng lượng gió ở Cam Túc đã phải cắt giảm.
- Vì vậy, đồng hồ đang tích tắc trên các nhà khai thác lưới. Đối với tất cả các khoản đầu tư vào gió và mặt trời, nhiên liệu hóa thạch và than đá nói riêng tiếp tục giữ phần sản xuất điện của họ. Việc không thích ứng kịp thời có thể làm chậm tốc độ xây dựng năng lượng tái tạo và tạo ra một rào cản khác cho quá trình chuyển đổi năng lượng của Trung Quốc.
Kim loại cơ bản tăng; Đồng tăng do nhập khẩu của Trung Quốc, quan điểm sản xuất thấp hơn
- Giá kim loại cơ bản tăng, với đồng ba tháng LME tăng 0,3% ở mức 9.245 USD/tấn và nhôm ba tháng LME tăng 1,25% ở mức 2.636,50 USD/tấn. Giá đồng đã tăng đều đặn kể từ năm mới do Trung Quốc bổ sung và triển vọng sản xuất đồng của Chile giảm, các nhà phân tích của SP Angel cho biết trong một lưu ý.
- Chile dự kiến sản lượng 5,54 triệu tấn đồng vào năm 2034, giảm so với dự báo trước đó là 6,34 triệu tấn, SP Angel cho biết. Tồn kho đồng cũng đang giảm khi các nhà giao dịch lấy kim loại ra khỏi các sàn giao dịch, SP Angel cho biết. Các nhà phân tích cho biết, tồn kho Thượng Hải đã giảm từ hơn 330.000 tấn vào mùa hè năm ngoái xuống còn 74.000 tấn vào tháng 12.
- Nhập khẩu đồng tinh chế của Trung Quốc đã tăng lên mức cao nhất trong 13 tháng vào tháng 12 và đồng Dương Sơn - phản ánh nhu cầu nhập khẩu - đã tăng lên mức cao nhất trong 12 tháng trong năm mới
2. NĂNG LƯỢNG
Giá dầu tăng do lo ngại về nguồn cung, hy vọng cắt giảm lãi suất của Fed
- Giá dầu tăng vào thứ Sáu, hướng tới mức tăng hàng tuần thứ tư, do lo ngại về nguồn cung thắt chặt hơn sau các lệnh trừng phạt của Mỹ đối với các nhà sản xuất dầu của Nga và tín hiệu từ một quan chức Cục Dự trữ Liên bang về khả năng cắt giảm lãi suất. Giá dầu thô Brent kỳ hạn tăng 13 cent, tương đương 0,2%, lên 81,42 USD/thùng vào lúc 0113 GMT, sau khi giảm 0,9% trong phiên trước đó. Giá dầu thô West Texas Intermediate kỳ hạn của Mỹ tăng 27 cent, tương đương 0,3%, lên 78,95 USD/thùng sau khi giảm 1,7% vào thứ Năm.
- Cả hai hợp đồng đều giảm vào thứ Năm với lực lượng dân quân Houthi của Yemen dự kiến sẽ ngừng các cuộc tấn công vào các tàu ở Biển Đỏ. Tuy nhiên, chúng vẫn đang trên đà tăng hàng tuần thứ tư, với dầu Brent tăng 9% và WTI tăng 10% từ đầu năm đến nay.
- "Những lo ngại về nguồn cung từ các lệnh trừng phạt của Mỹ đối với các nhà sản xuất dầu và tàu chở dầu của Nga, kết hợp với kỳ vọng về sự phục hồi nhu cầu do khả năng cắt giảm lãi suất của Mỹ, đang củng cố thị trường dầu thô", Toshitaka Tazawa, một nhà phân tích tại Fujitomi Securities cho biết. "Sự gia tăng dự kiến của nhu cầu dầu hỏa do thời tiết lạnh ở Mỹ là một yếu tố hỗ trợ khác", ông nói thêm.
- Các nhà đầu tư đang đánh giá vòng trừng phạt mới nhất của chính quyền Biden nhắm vào cơ sở công nghiệp quân sự của Nga và các nỗ lực trốn tránh lệnh trừng phạt, sau các biện pháp rộng hơn chống lại các nhà sản xuất dầu và tàu chở dầu của Nga. Các khách hàng hàng đầu của Moscow hiện đang lùng sục khắp thế giới để tìm các thùng thay thế, thúc đẩy giá cước vận chuyển tăng vọt.
- Lạm phát có khả năng tiếp tục giảm bớt và có thể cho phép ngân hàng trung ương Mỹ cắt giảm lãi suất sớm hơn và nhanh hơn dự kiến, Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller cho biết hôm thứ Năm, chống lại những đặt cược gần đây của thị trường về một con đường lãi suất nông hơn.
- Tại Mỹ, hợp đồng khí đốt tự nhiên kỳ hạn đã tăng khoảng 4% lên mức cao nhất trong hai năm vào thứ Năm do dự báo thời tiết lạnh hơn cho kỳ nghỉ cuối tuần của Ngày Martin Luther King Jr. Tại Trung Đông, các quan chức an ninh hàng hải cho biết lực lượng dân quân Houthi dự kiến sẽ tuyên bố ngừng các cuộc tấn công vào các tàu ở Biển Đỏ, sau một thỏa thuận ngừng bắn trong cuộc chiến ở Gaza giữa Israel và nhóm chiến binh Palestine Hamas.
- Các cuộc tấn công đã làm gián đoạn vận tải biển toàn cầu, buộc các công ty phải thực hiện các chuyến đi dài hơn và tốn kém hơn quanh miền nam châu Phi trong hơn một năm. Nhưng các nhà đầu tư vẫn thận trọng, vì nhà lãnh đạo Houthi cho biết nhóm của ông sẽ giám sát việc thực hiện thỏa thuận ngừng bắn và tiếp tục tấn công vào các tàu hoặc Israel nếu thỏa thuận bị vi phạm.
3. NÔNG SẢN
Ngô tăng hàng tuần do triển vọng nguồn cung thắt chặt hơn
- Thị trường ngô được củng cố bởi triển vọng nguồn cung thắt chặt hơn ngay cả khi nông dân phản ứng với giá cao bằng một đợt bán ra.
- Đầu tuần, ngô đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 12 năm 2023 và đậu tương đạt mức cao nhất trong ba tháng sau khi Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ cắt giảm ước tính sản lượng và dự trữ cuối kỳ của Hoa Kỳ.
- Xuất khẩu ngô của Mỹ đang mạnh mẽ, với USDA Báo cáo Doanh số xuất khẩu cho thấy 1,024 triệu tấn ngô 2024/25 được bán trong tuần kết thúc vào ngày 9 tháng 1, vượt quá kỳ vọng của các nhà phân tích là từ 0,5 đến 1 triệu tấn. Con số này cao hơn nhiều so với tuần trước đó, nhưng thấp hơn 18,1% so với cùng tuần năm ngoái. Nhật Bản là điểm đến lớn nhất với 281.300 tấn, với 281.200 tấn được bán cho Hàn Quốc và 234.400 tấn cho Mexico. Hủy ròng 409.400 tấn đã được báo cáo không rõ, chủ yếu được chuyển sang một điểm đến.
- Hội đồng Ngũ cốc Quốc tế đã cắt giảm ước tính sản lượng ngô thế giới của họ xuống 6 triệu tấn, khi dự trữ đã giảm 4 triệu tấn xuống còn 272 triệu tấn, giảm 20 triệu tấn so với năm ngoái
- Các nhà quản lý tiền tệ tính đến ngày 7 tháng 1 đã đặt cược tăng giá nhất của họ vào CBOT #corn fut&opt từ ngày 1 tháng 11 năm 2022. Hợp đồng tương lai kể từ đó đã tăng 4%, cao nhất ở mức 4,77 USD/giạ vào thứ Hai, mức cao nhất của hợp đồng hoạt động mạnh nhất kể từ ngày 28 tháng 12 năm 2023.
Hợp đồng tương lai đậu nành thoái lui do chốt lời
- Đậu tương đã đạt mức cao nhất trong ba tháng sau khi Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ cắt giảm ước tính sản lượng và dự trữ cuối kỳ của Hoa Kỳ.
- Các chuyên gia tư vấn Agroconsult là những công ty mới nhất dự đoán rằng trong mùa hiện tại, nhà sản xuất đậu nành lớn nhất thế giới Brazil sẽ thu hoạch hơn 170 triệu tấn đậu nành, nhiều nhất được ghi nhận.
- Đậu nành càng bị áp lực bởi việc thu hoạch ở Brazil, nhà sản xuất hàng đầu thế giới. Agroconsult, một công ty tư vấn của Brazil, đã nâng ước tính vụ thu hoạch đậu nành của nước này lên mức kỷ lục 172,4 triệu tấn, từ 172,2 triệu tấn trước đó, trước chuyến tham quan cây trồng trên toàn quốc.
- Trong khi đó, bột đậu nành kỳ hạn CBOT (SMv1) kết thúc giảm khoảng 2,5% một ngày sau khi Hiệp hội Chế biến hạt có dầu quốc gia báo cáo sản lượng đậu nành lớn kỷ lục của Mỹ vào tháng 12, nhấn mạnh sản lượng bột đậu nành dồi dào.
- USDA đã báo cáo đợt bán hàng chớp nhoáng mới của đậu nành Hoa Kỳ sang Trung Quốc với 132.000 tấn được bán để giao hàng trong năm tiếp thị 2024-25. Đây là lần thứ ba trong tuần này, USDA báo cáo các đợt bán hàng chớp nhoáng mới cho Trung Quốc, được suy đoán là phản ứng của Trung Quốc trước lễ nhậm chức của Tổng thống đắc cử Trump vào tuần tới.
Hợp đồng lúa mì kỳ hạn giảm trong bối cảnh nhu cầu mờ nhạt.
- Hội đồng Ngũ cốc Quốc tế (IGC) dự báo vụ lúa mì toàn cầu 2025/26 đạt mức kỷ lục 805 triệu tấn, tăng 1% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng cho biết mức tăng tiêu thụ dự kiến có thể dẫn đến sự sụt giảm hơn nữa trong dự trữ cuối mùa. IGC để lại ước tính thu hoạch thế giới năm 2024/25 ở mức 796 triệu tấn.
- Doanh số xuất khẩu ngô và lúa mì của Mỹ trong tuần kết thúc vào ngày 9 tháng 1 vượt quá dự báo của các nhà phân tích khi doanh số bán lúa mì là 521.900 tấn trong cả hai năm tiếp thị.