1. KIM LOẠI

Đồng trượt giá khi dữ liệu của Mỹ làm dấy lên lo ngại về chính sách cắt giảm lãi suất

• Kim loại công nghiệp giảm ở London khi tâm trạng thận trọng diễn ra trên khắp các thị trường sau khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp cao hơn dự kiến và dữ liệu giá sản xuất mạnh mẽ ở Mỹ.

• Lạm phát bán buôn của Mỹ bất ngờ tăng tốc trong tháng 11 do giá trứng tăng vọt, trong khi các danh mục khác cho thấy sự gia tăng nhẹ nhàng trong thước đo giá ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang.

• Dữ liệu lạm phát và đơn xin trợ cấp thất nghiệp là một trong những chỉ số chính cuối cùng được công bố trước cuộc họp chính sách của Fed vào tuần tới. Ngân hàng trung ương Mỹ được cho là sẽ cắt giảm lãi suất chuẩn lần thứ ba liên tiếp, nhưng báo hiệu tốc độ cắt giảm chậm hơn vào năm 2025 để đối phó với mối đe dọa lạm phát đang diễn ra.

• Giá đồng giảm hơn 1% trên Sàn giao dịch kim loại London sau dữ liệu, khi thị trường chứng khoán mất động lực và đồng đô la nhích cao hơn. Niken là kim loại duy nhất tăng giá trên LME, vì nó giữ được mức tăng trước đó khi các nhà lãnh đạo Trung Quốc báo hiệu các biện pháp kích thích bổ sung trong một cuộc họp chính sách kinh tế quan trọng.

• Cam kết của các quan chức hàng đầu từ quốc gia châu Á này về việc tăng tỷ lệ thâm hụt ngân sách, cắt giảm lãi suất và giảm yêu cầu dự trữ cho các ngân hàng đang làm dấy lên hy vọng rằng nước tiêu thụ nguyên liệu thô lớn nhất thế giới sẽ chống lại tăng trưởng trong nước chậm lại và các xung đột thương mại tiềm ẩn với chính quyền Trump sắp tới.

• Kim loại đã được dỡ bỏ trước cuộc họp kéo dài hai ngày của Hội nghị Công tác Kinh tế Trung ương, sau những gợi ý trước đó từ Bộ Chính trị, cơ quan ra quyết định hàng đầu của đất nước, rằng các biện pháp kích thích táo bạo hơn sẽ được đưa ra.

• Đồng giảm 1,1% xuống 9.090 USD/tấn vào lúc 4:25 chiều giờ địa phương, trong khi kẽm, chì và thiếc đều mất hơn 1%. Niken cao hơn 2%.

Mức cao sản lượng đồng của BHP sẽ khó duy trì

• BHP phải đối mặt với thách thức trong việc duy trì sản lượng đồng gần mức cao lịch sử trong bối cảnh mác quặng giảm, chi phí tăng và yêu cầu đầu tư đáng kể, các nhà phân tích của Citi cho biết. Công ty khai thác sẽ phải chi tiêu rất nhiều để thay thế cơ sở Los Colorado cũ kỹ ở Chile và đầu tư vào công nghệ rửa trôi để thúc đẩy sản xuất, các nhà phân tích viết trong một ghi chú. BHP tiếp tục đơn giản hóa hoạt động kinh doanh cốt lõi của mình. Việc rút khỏi các tài sản dầu mỏ sẽ cho phép công ty tập trung vào quặng sắt, đồng, kali và các tài sản than luyện kim quy mô lớn, các nhà phân tích viết.

2. NĂNG LƯỢNG

Giá dầu nhích xuống do triển vọng thặng dư của IEA, cổ vũ kích thích Trung Quốc hỗ trợ

• Giá dầu giảm nhẹ vào thứ Sáu do kỳ vọng về dư thừa nguồn cung vào năm 2025, nhưng tổn thất đã được giới hạn bởi sự lạc quan xung quanh các biện pháp kích thích mới của nhà nhập khẩu hàng đầu Trung Quốc để thúc đẩy nền kinh tế trì trệ.

• Vào lúc 08:30 ET (01:31 GMT), dầu Brent tương lai giảm 0,1% xuống 73,34 USD/thùng và Dầu thô WTI tương lai giảm nhẹ xuống 69,59 USD/thùng.

• Tuy nhiên, cả hai hợp đồng, hết hạn vào tháng Hai, đều được thiết lập để tăng mạnh hàng tuần khi cuộc họp chính sách quan trọng của Trung Quốc trong tuần đã cổ vũ thị trường với hy vọng về các biện pháp kích thích hơn. Tâm lý cũng được hỗ trợ bởi kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất vào tuần tới, điều này sẽ thúc đẩy hoạt động kinh tế ở Mỹ và tăng nhu cầu.

Triển vọng dư cung của IEA kéo giá dầu

• Giá giảm phần lớn không thay đổi vào thứ Năm sau khi Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) nâng nhẹ dự báo nhu cầu cho năm tới nhưng vẫn duy trì dự báo rằng thị trường dầu sẽ vẫn được cung cấp đầy đủ.

• Tâm lý thị trường cũng bị ảnh hưởng bởi những lo ngại kinh tế rộng lớn hơn, bao gồm tăng trưởng nhu cầu yếu hơn dự kiến ở Trung Quốc, theo truyền thống là động lực chính cho tiêu thụ dầu toàn cầu. IEA lưu ý rằng nhu cầu dầu của Trung Quốc đã bị thu hẹp, càng nhấn mạnh kịch bản dư cung dự kiến.

• Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ, được gọi là OPEC, đã hạ dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu vào năm 2024 và 2025, vào thứ Tư, lần điều chỉnh giảm thứ năm liên tiếp. Cartel gần đây cũng đã kéo dài đợt cắt giảm nguồn cung.

• Bất chấp dự báo nguồn cung giảm, các hoạt động của nhà máy lọc dầu đang tăng lên trong tháng 12 và các yếu tố theo mùa có thể hỗ trợ tạm thời cho giá, theo IEA. Tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn thận trọng về triển vọng khi nguồn cung tăng và sự phục hồi nhu cầu ấm áp đè nặng lên bảng cân đối kế toán.

Cổ vũ kích thích Trung Quốc giữ giá dầu được hỗ trợ

• Trung Quốc đã công bố kế hoạch tăng thâm hụt ngân sách, tăng phát hành nợ và nới lỏng chính sách tiền tệ để duy trì tăng trưởng kinh tế trong bối cảnh căng thẳng thương mại dự kiến với Mỹ, như được nhấn mạnh trong một bài báo của truyền thông nhà nước từ Hội nghị Công tác Kinh tế Trung ương (CEWC) được tổ chức vào ngày 11-12/12.

• Các nhà phân tích giải thích sự thay đổi giọng điệu này là một tín hiệu cho thấy Trung Quốc sẵn sàng gánh khoản nợ lớn hơn để ưu tiên tăng trưởng kinh tế hơn là quản lý rủi ro tài chính trong ngắn hạn. Các biện pháp này nhằm mục đích kích thích hoạt động công nghiệp, phát triển cơ sở hạ tầng và chi tiêu của người tiêu dùng, có thể làm tăng tiêu thụ năng lượng, đặc biệt là đối với dầu mỏ.

• Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen tuyên bố hôm thứ Tư rằng thị trường dầu mỏ toàn cầu yếu hơn có thể tạo cơ hội cho các hành động bổ sung chống lại lĩnh vực năng lượng của Nga, khi Mỹ tiếp tục làm việc để cản trở khả năng tiến hành chiến tranh chống lại Ukraine của Moscow. Tác động của việc cắt giảm nguồn cung từ Nga cũng hỗ trợ giá dầu.

3. NÔNG SẢN

Ngô giảm vào thứ Năm sau khi dữ liệu bán hàng xuất khẩu yếu

• Thị trường ngô đóng cửa phiên thứ Năm với các hợp đồng giảm 1/2 xuống 6 1/4 cent, rút lui so với đợt phục hồi đầu tuần. Giá Ngô tiền mặt trung bình trên toàn quốc từ cmdtyView giảm 5 xu xuống 4,15 đô la.

• Báo cáo Doanh số xuất khẩu hàng tuần cho thấy lượng đặt chỗ ngô cho năm 2024/25 ở mức thấp nhất trong 11 tuần ở mức 946.863 tấn, cũng thấp hơn mức dự kiến từ 1,1 đến 1,9 triệu tấn trong tuần kết thúc vào ngày 12/5. Con số này cũng giảm 45,3% so với tuần trước và thấp hơn 33,3% so với cùng tuần năm ngoái. Người mua lớn nhất là Columbia với 257.900 tấn, với Mexico mua 194.900 tấn.

• Dữ liệu của CONAB đã được công bố sáng nay, cho thấy sản lượng dự kiến của Brazil ở mức 119,63 triệu tấn cho tổng vụ ngô, giảm 0,18 triệu tấn so với tháng trước đó. Điều đó chỉ là do vụ đầu tiên, vì dự báo ngô vụ thứ hai không thay đổi ở mức 94,63 MMT.

Lúa mì giảm do đồng đô la tăng giá, doanh số xuất khẩu đáng thất vọng

• Đồng đô la tăng so với đồng euro, khiến xuất khẩu của Mỹ kém cạnh tranh hơn, khi Ngân hàng Trung ương châu Âu cắt giảm lãi suất lần thứ tư trong năm nay và giá tiêu dùng của Mỹ tăng mạnh nhất trong bảy tháng.

• Lúa mì đã thu hút sự ủng hộ từ các cuộc trò chuyện trên thị trường rằng hạn ngạch xuất khẩu theo kế hoạch của Nga trong nửa cuối mùa có thể bị giảm.

• Tuy nhiên, nguồn cung giá rẻ từ Argentina và Úc khiến thị trường lúa mì không có lý do gì để duy trì đà tăng.

• Suderman nói: "Khi bạn nhận được những cơn gió ngược khác của đồng đô la mạnh hơn và ngô quay trở lại thấp hơn, toàn bộ khu phức hợp chỉ nhượng bộ và cùng nhau giảm xuống. "

USDA xác nhận đợt bán nhanh đậu nành mới

• USDA cho biết các nhà xuất khẩu tư nhân đã thực hiện một đợt bán đậu nành xuất khẩu với khối lượng lớn mới, với 334.000 tấn được bán để giao hàng đến các điểm đến không xác định trong năm tiếp thị 2024/25. Số lượng bán chớp nhoáng lớn hơn bình thường đã được USDA báo cáo trong những tháng gần đây, nhưng nó đang chậm lại đáng kể - với đợt giảm giá chớp nhoáng cuối cùng được báo cáo hơn một tuần trước. Báo cáo doanh số xuất khẩu hàng tuần mới nhất của USDA, cho thấy doanh số xuất khẩu cây hàng trong tuần kết thúc vào ngày 5 tháng 12 giảm khoảng 25-50% so với tuần trước.

• Doanh số bán đậu nành của Mỹ là 1.173.800 tấn cũng thấp hơn ước tính thương mại, mặc dù USDA sau đó đã công bố thêm 334.000 tấn bán hàng hàng ngày cho những người mua không được tiết lộ.

• Mối đe dọa về sản lượng khổng lồ ở Nam Mỹ treo lơ lửng trên thị trường đậu tương, giữ giá CBOT gần mức thấp nhất trong bốn năm.

• Cơ quan cây trồng quốc gia Brazil Conab và nhóm nghiền hạt có dầu Abiove hôm thứ Năm đã tăng ước tính cho vụ đậu nành năm 2025 của nước này, có thể đạt mức kỷ lục sau khi điều kiện thời tiết được cải thiện.

• Conab cho biết Brazil có thể thu hoạch 166,21 triệu tấn và Abiove dự đoán 168,7 triệu tấn.

• Trước số liệu nghiền đậu nành của Mỹ vào thứ Hai, các nhà phân tích cho biết họ cho rằng tổng lượng đậu nành đã giảm trong tháng 11 từ mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 10 nhưng tốc độ chế biến hàng ngày có thể đã tăng lên mức cao nhất được ghi nhận.