1. KIM LOẠI
Đồng dao động gần mức cao nhất trong 1 tháng

• Giá đồng kỳ hạn giảm xuống khoảng 4,20 USD/pound vào thứ Ba nhưng vẫn ở gần mức cao nhất trong một tháng đạt được trong phiên trước đó, sau khi các nhà hoạch định chính sách Trung Quốc công bố các biện pháp kích thích kinh tế bổ sung.

• Bộ Chính trị tiết lộ kế hoạch cho một chính sách tiền tệ "nới lỏng vừa phải" và lập trường kích thích tài khóa "chủ động hơn" vào năm tới, báo hiệu sự thay đổi từ cách tiếp cận thận trọng và thận trọng hơn đã thấy trong thập kỷ trước.

• Động thái này dự kiến sẽ thúc đẩy nhu cầu ở Trung Quốc, nước tiêu thụ đồng hàng đầu thế giới, và diễn ra trong bối cảnh áp lực ngày càng tăng đối với nước này trong việc giảm thiểu tác động tiềm tàng của thuế quan trừng phạt dưới thời Tổng thống Mỹ Donald Trump.

• Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn thận trọng, với những lo ngại kéo dài về triển vọng tăng trưởng dài hạn của Trung Quốc, đặc biệt là trong lĩnh vực xây dựng.

Bạc tăng từ các kế hoạch kích thích kinh tế của Trung Quốc

• Giá bạc giao dịch gần 32 USD/ounce vào thứ Ba, duy trì gần mức cao nhất trong một tháng khi các nhà hoạch định chính sách Trung Quốc công bố kế hoạch kích thích kinh tế bổ sung, thúc đẩy triển vọng nhu cầu ở nước tiêu thụ kim loại hàng đầu thế giới.

• Bộ Chính trị thông báo rằng Trung Quốc sẽ áp dụng lập trường "lỏng lẻo vừa phải" về chính sách tiền tệ và cách tiếp cận "chủ động hơn" đối với kích thích tài khóa vào năm tới, báo hiệu sự thay đổi từ những luận điệu thận trọng hơn trong thập kỷ trước.

• Bạc, cùng với các kim loại quý khác, cũng được hưởng lợi từ kỳ vọng ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất một lần nữa trong tháng này.

• Thị trường hiện đang định giá gần 90% cơ hội cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, tăng mạnh so với 73% một tuần trước.

2. NĂNG LƯƠNG

Giá dầu tăng cao hơn với sự tập trung vào hàng tồn kho của Mỹ, kích thích Trung Quốc

• Giá dầu tăng nhẹ trong giao dịch châu Á vào thứ Tư trong bối cảnh tiếp tục cổ vũ các biện pháp kích thích ở nhà nhập khẩu hàng đầu Trung Quốc, trong khi các nhà giao dịch chờ đợi thêm tín hiệu về nền kinh tế Mỹ và tồn kho dầu.

• Mức tăng của thị trường dầu thô bị hạn chế bởi khả năng phục hồi của đồng đô la, vốn đã vững chắc trước dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ sẽ được công bố vào cuối ngày, điều này có khả năng ảnh hưởng đến triển vọng lãi suất.

• Căng thẳng địa chính trị cũng khiến rủi ro của dầu mỏ vẫn còn ảnh hưởng, khi các thương nhân chờ đợi sự thành lập một chính phủ mới ở Syria sau khi phiến quân lật đổ Tổng thống Bashar al-Assad.

Hàng tồn kho của Hoa Kỳ thấy bản dựng không mong muốn- API

• Dữ liệu từ Viện Dầu mỏ Mỹ cho thấy tồn kho dầu của Mỹ bất ngờ tăng khoảng 0,5 triệu thùng trong tuần tính đến ngày 6 tháng 12, so với kỳ vọng là 1,3 triệu thùng.

• Dữ liệu API cũng cho thấy sự gia tăng tồn kho xăng và sản phẩm chưng cất trong tuần thứ hai liên tiếp, cho thấy nguồn cung của Mỹ có khả năng phục hồi trong bối cảnh sản lượng dầu cao kỷ lục ở nước này.

• Nhu cầu cũng dự kiến sẽ giảm theo mùa đông, có khả năng giữ cho hàng tồn kho ở mức cao trong những tháng tới.

• Dữ liệu API thường báo trước một số đọc tương tự từ dữ liệu hàng tồn kho chính thức, sẽ được công bố vào cuối ngày thứ Tư.

Dầu được thúc đẩy bởi kích thích kinh tế của Trung Quốc; Báo cáo của OPEC đang chờ đợi

• Giá dầu đánh dấu một số mức tăng trong tuần này sau khi Trung Quốc - nhà nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới - cam kết nới lỏng chính sách tiền tệ và ban hành các biện pháp kích thích có mục tiêu hơn để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Thông báo này làm dấy lên hy vọng rằng nhu cầu dầu của Trung Quốc sẽ phục hồi nhờ tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ hơn. Dữ liệu thương mại cho thấy nhập khẩu dầu của Trung Quốc tăng mạnh trong tháng 11 cũng hỗ trợ tâm lý. Tuy nhiên, các nhà giao dịch đang chờ đợi thông tin chi tiết hơn về kế hoạch tăng kích thích của Bắc Kinh. Hội nghị Công tác Kinh tế Trung ương, bắt đầu vào cuối ngày thứ Tư, dự kiến sẽ cung cấp nhiều tín hiệu hơn.

• Ngoài Trung Quốc, trọng tâm trong tuần này là dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng quan trọng của Mỹ sẽ được công bố vào cuối ngày thứ Tư, để có thêm tín hiệu về lãi suất. Đồng đô la đã vững vàng trong dự đoán về kết quả đọc. Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ dự kiến sẽ công bố báo cáo hàng tháng vào cuối ngày thứ Tư, sau khi tổ chức này tuần trước đồng ý kéo dài đợt cắt giảm nguồn cung hiện tại cho đến quý II/2025.

3. NÔNG SẢN

Ngô tăng vào thứ Ba khi USDA cắt giảm dự trữ

• Những người đầu cơ giá lên ngô đã có một đợt bùng nổ vào thứ Ba sau khi điều chỉnh cổ phiếu USDA. Hợp đồng tương lai đóng cửa với các hợp đồng cao hơn 7 1/2 xu trong ngày. Giá Ngô tiền mặt trung bình trên toàn quốc từ cmdtyView đã tăng 7 xu lên 4,21 đô la.

• Báo cáo WASDE hàng tháng từ sáng nay cho thấy con số dự trữ cuối cùng ngô của Mỹ đã cắt giảm 200 mbu xuống còn 1,738 tỷ giạ. Điều đó đến từ việc tăng 50 mbu đối với mặt ethanol của bảng cân đối kế toán, cũng như tăng 150 mbu đối với xuất khẩu. Trên mặt trận thế giới, cả Brazil và Argentina đều không thay đổi, với dự trữ thế giới giảm 7,7 triệu tấn xuống còn 296,44 triệu tấn. Chứng khoán Trung Quốc đã bị cắt giảm 2 triệu tấn do cắt giảm nhập khẩu

• Nhu cầu xuất khẩu dự kiến lớn đối với ngô Mỹ đã góp phần làm cho lượng dự trữ cuối kỳ nhỏ hơn dự báo, theo dữ liệu của USDA và các nhà phân tích thị trường. Nguồn cung ngô toàn cầu đang thắt chặt và giá thấp ở Hoa Kỳ đã thu hút những người mua háo hức săn lùng ngũ cốc. Các nhà nhập khẩu ở Tây Ban Nha đang mua ngô Mỹ với tốc độ chưa từng thấy trong ít nhất sáu năm, do giá Nam Mỹ cao và lo ngại về chất lượng cây trồng ở Ukraine đã thúc đẩy sự chuyển đổi khỏi các nhà cung cấp truyền thống của nước này.

• ANEC của Brazil ước tính xuất khẩu ngô tháng 12 của nước này là 3,96 triệu tấn, tăng so với ước tính trước đó là 3,59 triệu tấn.

• Các vấn đề thời tiết cũng đã ảnh hưởng đến chất lượng của cây trồng ở các quốc gia như Brazil, Karl Setzer, đồng sáng lập của Consus Ag Consulting cho biết.

Lúa mì cao hơn khi Ai Cập thay đổi phương thức mua sắm

• Đối với lúa mì, cây trồng ở nhà xuất khẩu hàng đầu Nga có thể ở trong tình trạng tốt hơn so với dữ liệu rò rỉ được đề xuất vào tuần trước, các nhà phân tích nông nghiệp Nga cho biết.

• Tuy nhiên, dữ liệu từ cơ quan dự báo thời tiết nhà nước cho thấy 37% vụ đông chưa từng có của Nga đang trong tình trạng kém hoặc chưa nảy mầm do độ ẩm thấp.

• Lúa mì CBOT tăng 0,3%, khi các quan chức thay đổi cách Ai Cập nhập khẩu lúa mì của Nga. Ai Cập là người mua lúa mì lớn và Nga là nhà xuất khẩu lúa mì lớn nhất trên toàn cầu. Nga hiện dự kiến sẽ tiếp tục vận chuyển lúa mì đến Ai Cập khi cơ quan quân sự của Ai Cập Mostakbal Misr tiếp quản từ Tổng cơ quan Cung cấp Hàng hóa (GASC) của nước này, trong nhiều thập kỷ là cơ quan nhập khẩu lúa mì cho bánh mì được nhà nước trợ cấp của Ai Cập, theo báo cáo của các phương tiện truyền thông. Cũng ủng hộ hợp đồng tương lai lúa mì CBOT là tuyên bố của Nga rằng vụ lúa mì của họ không ở trong tình trạng tồi tệ. "Báo cáo từ chính phủ Nga... có lẽ là bằng chứng cho thấy có một vấn đề thực sự ở đó"

Dữ liệu đậu nành của Trung Quốc cho thấy việc chuyển sang nhập khẩu

• Hợp đồng tương lai cũng tăng, nhận được sự hỗ trợ từ dự báo của USDA về xuất khẩu dầu đậu nành của Mỹ ở mức 1,1 tỷ bảng Anh, tăng từ 600 triệu bảng Anh. Hợp đồng lúa mì kỳ hạn tăng mạnh sau khi USDA cắt giảm đối với Liên minh châu Âu và cây trồng của Nga.

• Trung Quốc nâng dự báo sản lượng đậu nành trong nước thêm 0,5% lên 20,65 triệu tấn. Trong khi đó, Bộ Nông nghiệp của nước này cắt giảm kỳ vọng nhập khẩu đậu nành của Trung Quốc xuống còn 94,6 triệu tấn cho năm tiếp thị, giống như ở Mỹ bắt đầu vào ngày 1 tháng 9 và kết thúc vào ngày 31 tháng 8 năm sau. Tuy nhiên, tin tức này không phải là tất cả đều xấu đối với các quốc gia dựa vào việc bán đậu nành xuất khẩu sang Trung Quốc, vì dữ liệu từ đầu năm đến nay cho thấy nhập khẩu cao hơn 9,4% so với năm ngoái. Đậu nành CBOT tăng 0,4% trước khi thị trường mở cửa, đây là hợp đồng hoạt động tích cực nhất đã cố gắng duy trì dưới mốc 10 USD/giạ trong gần một tháng. ([email protected])