1. KIM LOẠI

Thị trường kim loại để mắt đến việc Trung Quốc mở cửa trở lại cho các tín hiệu phục hồi kích thích

• Gói kích thích kinh tế lớn của Trung Quốc đã tạo động lực mạnh mẽ cho giá các loại hàng hóa. Các thị trường đang chờ đợi phản ứng khi Trung Quốc mở cửa lại sau kỳ nghỉ dài. Trong thời gian này, giá các kim loại chủ chốt như quặng sắt, đồng và kẽm đều tăng hoặc giữ vững nhờ sự kỳ vọng vào các biện pháp phục hồi bất động sản của Bắc Kinh.

• Trung Quốc đã phải đối mặt với khó khăn trong việc khởi động lại nền kinh tế kể từ trước đại dịch. Các biện pháp gần đây, bao gồm gói kích thích tiền tệ, cam kết ổn định thị trường nhà ở và nới lỏng hạn chế bất động sản, đã tạo ra sự lạc quan trên thị trường. Tuy nhiên, một số nhà phân tích cảnh báo rằng còn quá sớm để dự đoán sự phục hồi hoàn toàn.

• Mặc dù hàng hóa đã hưởng lợi từ các biện pháp này, nhiều chuyên gia cho rằng để tạo ra sự tăng trưởng bền vững, cần phải thấy giá nhà ổn định và hàng tồn kho bất động sản giảm xuống mức bình thường. Gói kích thích có thể lên tới 5.000 tỷ nhân dân tệ (khoảng 712 tỷ USD), đủ lớn để tác động đến thị trường hàng hóa, đặc biệt là quặng sắt, đồng và nhôm, khi giá các kim loại này tăng đáng kể trong hai tuần qua.

• Dù vậy, còn tồn tại những lo ngại về sức mạnh của các biện pháp này. Với lượng lớn bất động sản tồn kho và doanh số bán nhà chậm chạp, việc khôi phục niềm tin và nâng cao nhu cầu vẫn là một thách thức. Ngoài ra, tác động của các biện pháp kích thích lên các mặt hàng khác như thực phẩm và nông sản có thể sẽ hạn chế hơn, và thị trường dầu mỏ đang bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi tình hình căng thẳng tại Trung Đông.

Câu chuyện chuyển đổi năng lượng nhen nhóm sự quan tâm của quỹ đối với kim loại

• Tại Tuần lễ Sàn giao dịch kim loại London (LME) năm nay, quá trình chuyển đổi năng lượng toàn cầu là chủ đề chính. Các kim loại liên quan đến năng lượng như lithium, coban và niken đã tăng giá mạnh trong năm qua do nguồn cung vượt quá cầu, nhưng triển vọng dài hạn vẫn sáng sủa. Theo dự đoán của BloombergNEF, từ nay đến năm 2050, thế giới sẽ cần tới 3-6 tỷ tấn kim loại để đáp ứng các mục tiêu phát thải toàn cầu.

• Mặc dù hiện tại nhu cầu kim loại suy yếu do tăng trưởng kinh tế chậm lại ở Trung Quốc và châu Âu, các quỹ đầu tư đang ngày càng chú ý đến cơ hội từ quá trình chuyển đổi năng lượng. Trong thập kỷ qua, phân bổ quỹ cho hàng hóa đã giảm từ 10% xuống còn 2%, nhưng gần đây, sự quan tâm đến kim loại năng lượng như đồng, nhôm, và lithium đang tăng mạnh do tiềm năng chống lạm phát của chúng.

• Dù vậy, dòng vốn lớn vào kim loại có thể gây ra biến động mạnh, như đã thấy trong trường hợp giá đồng tăng cao đột biến hồi đầu năm nay.

2. NĂNG LƯỢNG

Giá dầu giảm sau khi Trung Đông chao đảo thúc đẩy đà tăng mạnh

• Giá dầu giảm trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Ba, rút lui sau khi những lo ngại dai dẳng về một cuộc xung đột ngày càng tồi tệ ở Trung Đông đã thúc đẩy mức tăng mạnh trong tuần qua. Thị trường dầu mỏ đã bị ảnh hưởng bởi một chút chốt lời sau khi chạy đua lên mức cao nhất trong hơn một tháng trong tuần qua. Những lo ngại về sự gián đoạn nguồn cung kéo dài ở Mỹ đã củng cố giá dầu, khi nước này chuẩn bị cho cơn bão lớn thứ hai - Milton - trong một tháng.

• Giá dầu Brent giao sau hết hạn trong tháng 12 giảm 0,6% xuống 80,42 USD/thùng, trong khi giá dầu thô West Texas Intermediate tương lai giảm 0,6% xuống 76,04 USD/thùng vào lúc 21:05 ET (01:05 GMT). Cả hai hợp đồng đều ở mức cao nhất trong hơn một tháng. Nhưng đà tăng hơn nữa của dầu thô đã bị cản trở bởi sức mạnh của đồng đô la, khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất nhỏ hơn của Mỹ đã thúc đẩy đồng bạc xanh. Dữ liệu lạm phát của Mỹ là tâm điểm chú ý trong tuần này.

• Các thương nhân cũng đang theo dõi việc mở cửa trở lại thị trường Trung Quốc sau kỳ nghỉ lễ kéo dài một tuần, đặc biệt là khi nhà nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới công bố một loạt các biện pháp kích thích lớn.

• Lo ngại về sự leo thang ở Trung Đông vẫn tồn tại Lo ngại về sự leo thang ở Trung Đông vẫn là điểm hỗ trợ lớn nhất cho thị trường dầu mỏ, khi giao tranh giữa Israel và lực lượng Hezbollah gia tăng trong tuần này. Hezbollah đã bắn hàng trăm tên lửa vào lãnh thổ Israel hôm thứ Hai, trong khi Israel tìm cách tăng cường tấn công vào Lebanon. Điều này xảy ra sau khi Iran bắn hàng chục tên lửa vào Israel vào tuần trước, để trả đũa các cuộc tấn công chống lại Hamas và Hezbollah.

• Hôm thứ Hai đánh dấu một năm kể từ khi các cuộc tấn công của Hamas chống lại các mục tiêu của Israel gây ra một cuộc chiến mới giữa hai nước, với cuộc xung đột cho thấy một vài dấu hiệu leo thang. Những nhà đầu cơ giá lên đặt cược rằng một cuộc xung đột ngày càng tồi tệ sẽ làm gián đoạn nguồn cung dầu từ Trung Đông, đặc biệt nếu Israel tấn công các cơ sở dầu mỏ của Iran. Bão Milton làm gián đoạn tâm điểm Thị trường dầu mỏ cũng đang theo dõi tác động của cơn bão Milton đối với sản lượng dầu của Mỹ, với cơn bão sẽ đi qua Vịnh Mexico trước khi đổ bộ vào bờ biển phía tây Florida trong tuần này. Trong khi cơn bão dự kiến sẽ bỏ lỡ hầu hết các cơ sở hạ tầng dầu mỏ ở Vịnh Mexico, một số cảng trong khu vực đã được nhìn thấy áp đặt các hạn chế, có khả năng làm gián đoạn các chuyến hàng dầu.

3. NÔNG NGHIỆP

Ngô giảm phiên thứ ba, đậu tương ở mức thấp nhất trong hai tuần do triển vọng nguồn cung của Mỹ

• Đậu tương và ngô nhích cao hơn, mặc dù giá vẫn chịu áp lực từ nguồn cung dồi dào từ vụ thu hoạch của Mỹ và triển vọng thời tiết cải thiện ở Brazil. Ngô và đậu tương vẫn neo đậu do nguồn cung tăng từ vụ thu hoạch các loại cây trồng có năng suất kỷ lục của Mỹ.

• Vụ thu hoạch đậu tương của Hoa Kỳ đã hoàn thành 47% vào Chủ nhật và vụ thu hoạch ngô đã hoàn thành 30%, dữ liệu từ Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ cho thấy hôm thứ Hai, với cả hai vụ mùa đều vượt mức trung bình. Nông dân trồng đậu tương Brazil đã phải vật lộn với tình trạng thiếu mưa, nhưng thời tiết ở nước xuất khẩu hạt có dầu hàng đầu thế giới dự kiến sẽ cải thiện do dự báo mưa. Trồng đậu tương của Brazil cho niên vụ 2024/25, tính đến thứ Năm tuần trước, đạt 4,5% tổng diện tích dự kiến, công ty tư vấn kinh doanh nông nghiệp AgRural cho biết hôm thứ Hai, tăng từ 2% của tuần trước đó nhưng vẫn thấp hơn nhiều so với mức 10% của năm ngoái.

• Các nhà giao dịch ngũ cốc cũng đang cân bằng vị thế trước báo cáo cung và cầu hàng tháng của Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ (USDA) sẽ được công bố vào thứ Sáu. Các quỹ hàng hóa đã mua ròng các hợp đồng tương lai lúa mì, ngô, đậu tương và dầu đậu tương CBOT vào thứ Hai và bán ròng bột đậu tương, các thương nhân cho biết. (COMFUND/CBT)

• Báo cáo Tiến độ vụ mùa chiều nay cho thấy 87% vụ ngô của Mỹ đã trưởng thành vào ngày 6/10, với thu hoạch cao hơn 3 điểm phần trăm so với bình thường ở mức 30%. Xếp hạng điều kiện vẫn ở mức 64% gd / ex, với 1% giảm từ công bằng xuống rất kém, khiến xếp hạng chỉ số Brugler500 giảm 2 điểm xuống 361.

• USDA đã báo cáo một đợt bán xuất khẩu tư nhân 155.000 tấn ngô sang Mexico vào sáng nay cho niên vụ 2024/25 thông qua hệ thống báo cáo hàng ngày của họ.

• Báo cáo Kiểm tra Xuất khẩu hàng tuần từ FGIS cho thấy 933.274 tấn (36,74 mbu) trong các lô hàng ngô trong tuần kết thúc vào ngày 3 tháng 10. Đó là mức cải thiện 16,02% so với cùng tuần năm ngoái nhưng vẫn giảm 18,81% so với tuần trước. Lô hàng lớn nhất là đến Mexico, với 423.071 tấn, với 220.559 tấn đến Nhật Bản. Doanh thu tích lũy hiện đã đạt tổng cộng 4.274 MMT (168.2 mbu) cho đến nay trong năm tiếp thị.

• AgRural ước tính vụ ngô Brazil ở mức 37% được trồng ở khu vực Trung Nam.

Lúa mì tăng phiên thứ hai do nguồn cung Nga giảm, khủng hoảng thời tiết

• Lúa mì Chicago tăng cao hơn vào thứ Ba, với giá được hỗ trợ bởi kỳ vọng sản lượng thấp hơn ở Nga trong bối cảnh cuộc chiến với Ukraine và điều kiện thời tiết bất lợi ở các nước xuất khẩu chính.

• Vụ thu hoạch ngũ cốc của Nga sẽ bị ảnh hưởng bởi tác động của các cuộc tấn công của Ukraine vào các khu vực sản xuất ngũ cốc gần biên giới và thời tiết xấu ở nhiều khu vực khác, hãng tin RIA dẫn lời Bộ trưởng Nông nghiệp Oksana Lut cho biết hôm thứ Hai. Nga, nước xuất khẩu lúa mì hàng đầu thế giới, đã chính thức dự báo vụ thu hoạch ngũ cốc năm nay ở mức 132 triệu tấn, giảm 11% so với 148 triệu tấn vào năm 2023 và giảm 16% so với mức kỷ lục 158 triệu tấn vào năm 2022.

• Hỗ trợ bổ sung cho thị trường lúa mì bắt nguồn từ điều kiện khô hạn ở một số khu vực sản xuất chính, bao gồm đồng bằng phía nam Hoa Kỳ và khu vực Biển Đen.