KIM LOẠI

Đồng tăng do lo ngại rằng Tổng thống Mỹ Donald Trump vẫn có thể áp thuế đối với kim loại này, khiến các nhà sản xuất đẩy mạnh việc MUA DỰ TRỮ ĐỒNG.

• Trước đó, ông Trump đã mở một cuộc điều tra về khả năng áp thuế mới đối với nhập khẩu đồng, nhằm thúc đẩy sản xuất trong nước của kim loại quan trọng này, cần thiết cho các ngành công nghiệp như điện khí hóa và quốc phòng.

• Mức thuế như vậy có thể gây căng thẳng cho nguồn cung đồng của Mỹ, vì nước này chỉ phụ thuộc vào hai nhà máy luyện kim lớn và nhập khẩu gần một nửa nhu cầu đồng của mình.

• Ngoài ra, thuế quan của Mỹ đối với nhôm và thép sẽ có hiệu lực vào tuần tới, gây thêm áp lực lên thị trường kim loại toàn cầu.

• Các nhà đầu tư cũng phản ứng với các báo cáo rằng Trung Quốc, nước tiêu thụ đồng hàng đầu thế giới, đã đặt mục tiêu tăng trưởng GDP năm 2025 ở mức "khoảng 5%", cùng mục tiêu như năm ngoái.

Nguồn cung thấp hơn sẽ đẩy thâm hụt bạch kim cao hơn dự kiến vào năm 2025, WPIC cho biết

• Thâm hụt bạch kim toàn cầu vào năm 2025 sẽ sâu hơn dự kiến trước đây do nguồn cung yếu từ lĩnh vực tái chế và sản lượng thấp hơn từ các mỏ ở Nam Phi, Hội đồng Đầu tư Bạch kim Thế giới cho biết hôm thứ Tư. Tuy nhiên, mức thâm hụt 848.000 troy ounce trong năm nay sẽ nhỏ hơn 995.000 ounce của năm 2024 do nhu cầu giảm 5%, WPIC, với các thành viên là các nhà sản xuất bạch kim lớn của phương Tây, cho biết trong một báo cáo hàng quý. Trước đó, họ đã dự đoán mức thiếu hụt năm 2025 và 2024 lần lượt là 539.000 ounce và 682.000 ounce.

• Dòng tiền vào các quỹ hoán đổi danh mục bạch kim được hỗ trợ vật lý do giá vàng tăng và vào cổ phiếu trao đổi Comex do lo ngại liên quan đến thuế quan của Mỹ, đã hỗ trợ đầu tư vào bạch kim trong quý cuối cùng của năm ngoái và dự kiến sẽ tiếp tục trong năm nay, WPIC cho biết.

• Nhu cầu từ lĩnh vực ô tô, sử dụng bạch kim trong bộ chuyển đổi xúc tác để giảm khí thải độc hại từ hệ thống xả xe, dự kiến sẽ giảm 1% trong năm nay xuống còn 3,1 triệu ounce. Tuy nhiên, yếu tố lớn nhất đằng sau sự thay đổi trong ước tính thâm hụt kể từ báo cáo tháng 11 của WPIC là sự hạ cấp 278.000 ounce trong ước tính tái chế năm nay, vì "sự cải thiện dự kiến trên thị trường hiện được coi là khó có thể thành hiện thực trong thời gian tới". Tái chế bạch kim toàn cầu đã giảm 1% vào năm 2024 xuống mức thấp nhất trong dữ liệu WPIC kể từ năm 2013 và dự kiến sẽ chỉ tăng nhẹ vào năm 2025 do hạn chế trong nguồn cung cấp chất xúc tác tự động đã qua sử dụng và sự sụt giảm trong tái chế đồ trang sức.

• Để bù đắp thâm hụt, dự trữ trên mặt đất sẽ giảm 25% xuống còn 2,5 triệu ounce, tương đương với nhu cầu toàn cầu chưa đầy bốn tháng.

Sản lượng đồng của Trung Quốc tiếp tục tăng ngay cả khi các căng thẳng gia tăng

• Sản lượng đồng của Trung Quốc dự kiến sẽ đạt một kỷ lục khác trong năm nay, mặc dù căng thẳng đối với các nhà máy luyện kim đang bắt đầu gia tăng.

• Ngành công nghiệp này đã tiếp tục bổ sung công suất mặc dù phí xử lý sụp đổ, hiện đang chìm sâu trong nước. Chính phủ đang xem xét kỹ lưỡng việc mở rộng và có kế hoạch đặt giới hạn đối với các cơ sở mới. Nhưng các nhà máy đã đi vào hoạt động sẽ không bị ảnh hưởng và điều đó có khả năng thúc đẩy tăng sản lượng trong năm nay và năm tới.

• Sản lượng đồng tinh chế của nhà sản xuất lớn nhất thế giới được dự báo sẽ tăng khoảng 4,9% lên 12,4 triệu hoặc 12,45 triệu tấn vào năm 2025, theo một cuộc khảo sát về các nhà máy luyện kim do Mysteel Global thực hiện. Con số này nhanh hơn mức tăng trưởng 3,1% được ghi nhận bởi Mysteel trong năm ngoái.

• Trong khi đó, phí luyện kim cho các lô hàng quặng giao ngay đã chuyển sang âm, với các công ty trả hơn 20 đô la một tấn để xử lý cô đặc, tỷ suất lợi nhuận tồi tệ nhất từ trước đến nay, theo Metal Bulletin. Vào tháng 8 năm 2023, họ đã có thể tính phí gần 90 đô la một tấn. Mặc dù phí điều trị có kỳ hạn, bao gồm hầu hết hàng nhập khẩu của Trung Quốc, là dương, nhưng chúng vẫn dưới mức hòa vốn.

• Tăng trưởng tiêu thụ đồng của Trung Quốc đang được duy trì khi việc sử dụng năng lượng tái tạo nhiều hơn bù đắp nhu cầu bị mất do suy thoái xây dựng. Nhưng điều đó khó có thể biện minh cho việc tăng sản lượng nếu các công ty thực sự mất tiền từ những gì họ sản xuất.

• Sự cạnh tranh khốc liệt là kết quả của những hạn chế toàn cầu đối với nguồn cung cô đặc. Các công ty lớn hơn, thuộc sở hữu của chính phủ cũng sẵn sàng nâng sản xuất và chịu tổn thất để hỗ trợ nền kinh tế địa phương và duy trì thị phần.

• Các nhà máy luyện kim đang xem xét các sửa chữa hoạt động để giảm thiểu tổn thất của họ. Một giải pháp điển hình là sử dụng nhiều đồng phế liệu hơn để thay thế cô đặc. Các công ty cũng đang mua quặng có hàm lượng vàng cao hơn hoặc giảm hàm lượng đồng trong sản lượng của họ, nhà phân tích Li Chengbin của Mysteel cho biết.

• Thời gian ngừng hoạt động nhiều hơn cũng có thể được lên lịch. Bảo trì hàng năm có thể chứng kiến khoảng 3,2 triệu tấn công suất ngừng hoạt động trong khoảng một tháng trong quý II, tăng từ 2,7 triệu tấn trong cùng kỳ năm ngoái.

NÔNG SẢN

Ngô phải đối mặt với áp lực thuế quan vào thứ Ba

• Hợp đồng ngô kỳ hạn đóng cửa phiên giao dịch thứ Ba với các hợp đồng giảm từ 4 đến 5 xu trong hầu hết các hợp đồng. Áp lực từ thuế quan tiếp tục đè nặng lên thị trường khi các vị thế mua đang bận rộn rút lui. Giá Ngô tiền mặt trung bình trên toàn quốc của CmdtyView giảm 5 xu xuống 4,10 đô la 1/4.

• Tổng thống Trump đã áp thuế 25% đối với Mexico và Canada. Mexico đã đưa ra thời hạn vào Chủ nhật về cách họ sẽ phản ứng, với việc Tổng thống Mexico đưa ra cả các biện pháp thuế quan và phi thuế quan. Canada đã ban hành thuế quan 25% đối với 30 tỷ USD hàng hóa của Mỹ, với vòng thứ hai sẽ diễn ra trong 21 ngày nữa với 125 tỷ USD. Cuối ngày, Bộ trưởng Thương mại Lutnick cho biết có thể có một thông báo sẽ được đưa ra vào thứ Tư về khả năng rút lại thuế quan.

• Để đáp lại mức thuế bổ sung 10% của Tổng thống Trump đối với hàng hóa Trung Quốc, Trung Quốc đã ban hành mức thuế 15% đối với ngô nhập khẩu của Mỹ. Để tham khảo, họ không có gì trong sổ sách về nhập khẩu ngô của Mỹ.

Thị trường lúa mì chịu áp lực từ thuế quan và căng thẳng thương mại toàn cầu

• Thuế quan và các loại thuế đang tác động mạnh đến thị trường lúa mì gần đây. Các đợt phục hồi giá ngắn hạn nhanh chóng biến mất khi nhu cầu yếu, thời tiết thuận lợi và căng thẳng thương mại leo thang. Các quỹ đầu tư tiếp tục bán ra khi giá vượt mức 6.00 USD.

• Để đối phó với mức thuế bổ sung 10% đối với hàng hóa Trung Quốc, Trung Quốc đã ban hành mức thuế 15% đối với nhập khẩu lúa mì của Mỹ. Trung Quốc có 0 tấn lúa mì trên sổ sách và chỉ có 139.119 tấn trong tổng số lô hàng đến Trung Quốc trong năm nay.

• Xuất khẩu lúa mì của EU đạt tổng cộng 13,93 triệu tấn từ đầu tháng 7 đến ngày 2 tháng 3, giảm từ 22,04 triệu tấn trong cùng kỳ năm ngoái. Nhật Bản đã đưa ra một cuộc đấu thầu để mua 94.282 tấn lúa mì từ Mỹ, Canada và Úc, với 35.882 tấn cụ thể của Mỹ.

Đậu tương ở mức thấp nhất trong 2 tháng khi Trung Quốc trả đũa bằng thuế quan

• Thị trường đậu nành bị áp lực bởi hành động trả đũa của Trung Quốc chống lại thuế quan bổ sung của Mỹ qua đêm. Các hợp đồng đóng cửa với mức lỗ từ 12 đến 15 xu trong hầu hết các tháng trước. Giá Cash Bean tháng mặt trận quốc gia của cmdtyView đã giảm 11 3/4 xu xuống 9,33 đô la. Bột đậu nành kỳ hạn giảm 4,20 USD/tấn vào lúc đóng cửa thứ Ba, với dầu đậu nành kỳ hạn thấp hơn 62 đến 77 điểm.

• Đậu tương kỳ hạn kéo dài đà giảm, giảm xuống dưới 10,00 USD/giạ xuống mức thấp nhất kể từ ngày 9/1, khi thuế quan trả đũa của Trung Quốc đối với hàng hóa nông nghiệp của Mỹ đe dọa làm gián đoạn thương mại nông sản.

• USDA đã báo cáo một đợt bán xuất khẩu tư nhân 20.000 tấn dầu đậu nành đến các điểm đến không xác định vào sáng nay cho lô hàng 2024/25

• Tại Brazil, thu hoạch đậu tương cho mùa 2024/25 đã hoàn thành 50% vào ngày 27 tháng 2, tăng từ 39% của tuần trước và 48% một năm trước đó, theo dữ liệu của AgRural.

• "Trung Quốc gần đây không mua ngô, lúa mì cũng vậy. Đối với đậu nành, cửa sổ xuất khẩu hiện tại là cho Brazil", một thương nhân châu Âu cho biết.  "Vì vậy, trong mọi trường hợp, Trung Quốc sẽ mua đậu nành của Brazil cho đến khi Mỹ có vụ mùa mới và có thể đến lúc đó chúng tôi sẽ có một thỏa thuận thương mại nào đó".

• Các nhà giao dịch cũng đang theo dõi xem liệu thuế quan của Mỹ đối với Canada có thể chuyển nhiều hạt có dầu và ngũ cốc của Canada sang các điểm đến khác hay không.

NGUYÊN LIỆU CÔNG NGHIỆP

Cập nhật giá cà phê thế giới - tiếp đà tăng mạnh

Giá cà phê tại ba sàn giao dịch cà phê kỳ hạn chính ICE Futures Europe, ICE Futures US và B3 Brazil được Y5Cafe cập nhật liên tục trong suốt thời gian giao dịch của sàn và được cập nhật như sau:

• Trên sàn London, vào lúc 4 giờ 30 phút ngày 5/3/2025, kết thúc phiên giao dịch giá cà phê Robusta tiếp đà tăng mạnh so với hôm qua, mức tăng từ 142 - 159 USD/tấn, dao động từ 5.258 - 5.650 USD/tấn. Cụ thể, giá giao hàng tháng 5/2025 là 5.645 USD/tấn (tăng 159 USD/tấn), giá giao hàng tháng 7/2025 là 5.599 USD/tấn (tăng 155 USD/tấn), giá giao hàng tháng 9/2025 là 5.523 USD/tấn (tăng 144 USD/tấn) và giá giao tháng 11/2025 là 5.424 USD/tấn (tăng 142 USD/tấn).

• Tương tự, kết thúc phiên giao dịch, giá cà phê Arabica trên sàn New York tiếp đà tăng cao so với hôm qua, mức tăng từ 8 - 11,75 cent/lb, giá giao hàng các kỳ hạn dao động từ 356.30 - 401.55 cent/lb. Cụ thể, kỳ giao hàng tháng 5/2025 là 398.40 cent/lb (tăng 11,75 cent/lb), kỳ giao hàng tháng 7/2025 là 387.70 cent/lb (tăng 9,50 cent/lb), kỳ giao hàng tháng 9/2025 là 377.55 cent/lb (tăng 8,15 cent/lb) và kỳ giao hàng tháng 12/2025 là 365.75 cent/lb (tăng 8 cent/lb).

• Kết thúc phiên giao dịch sáng 5/3, giá cà phê Arabica Brazil có sự tăng - giảm nhẹ qua các kỳ hạn giao hàng, dao động từ 445.00 – 464.00 USD/tấn, được ghi nhận như sau. Kỳ giao hàng tháng 3/2025 là 461.25 USD/tấn (giảm 2,25 USD/tấn), kỳ giao hàng tháng 5/2025 là 461.50 USD/tấn (giảm 0,40 USD/tấn), kỳ giao hàng tháng 7/2025 là 457.95 USD/tấn và kỳ giao hàng tháng 9/2025 là 445.00 USD/tấn (tăng 1,30 USD/tấn).

• Do bị ảnh hưởng nặng nề từ một trong những đợt hạn hán tồi tệ nhất trong lịch sử, nông dân trồng cà phê ở Brazil đã bán gần như toàn bộ sản lượng cà phê của họ từ nhiều tháng trước khi vụ thu hoạch mới bắt đầu do giá cà phê toàn cầu đã gần như tăng gấp đôi, đạt mức cao nhất mọi thời đại trong 14 tháng qua.

• Hiệp hội Công nghiệp Cà phê Brazil (ABIC) dự báo trong vài tháng tới giá cà phê thế giới sẽ tiếp tục tăng do tình hình canh tác cà phê tại Brazil - quốc gia sản xuất và xuất khẩu cà phê lớn nhất và chiếm gần một nửa sản lượng của thế giới, đã phải vật lộn với hiện tượng thời tiết khắc nghiệt trong nhiều năm liền, ảnh hưởng nghiêm trọng đến mùa màng.

• Các chuyên gia nhận định, hiện thị trường có tín hiệu phục hồi, nguyên nhân được cho là do lượng hàng tồn kho còn rất thấp. Theo báo cáo từ ICE cho thấy, lượng tồn kho Arabica tại các kho giám sát vẫn duy trì ở mức thấp nhất trong vòng 9 tháng, qua đó sẽ hỗ trợ tâm lý thị trường. Ngoài ra, đà phục hồi giá xuất hiện sau khi thị trường ghi nhận nhu cầu mua vào mạnh hơn từ các nhà xuất khẩu.

• Tuy nhiên, các chuyên giá cũng khuyến cáo, giá cà phê vẫn tiềm ẩn nhiều rủi ro, khi đồng Real Brazil tiếp tục suy yếu, thúc đẩy nông dân nước này tăng cường bán hàng. Đồng thời, với việc nguồn cung Robusta từ Việt Nam vẫn dồi dào, giá cà phê có thể chưa thực sự bước vào giai đoạn tăng mạnh.

Giá tiêu hôm nay trong nước duy trì mức tăng

• Giá tiêu hôm nay được cập nhật lúc 4h30 sáng ngày 5/3/2025 như sau, giá tiêu trong nước duy trì mức tăng so với hôm qua. Tuy nhiên, có sự đan xen tăng - ổn định giữa các địa phương. Hiện giá tiêu thu mua trung bình tại các địa bàn trọng điểm là 158.300 đồng/kg.

• Các chuyên gia nhận định, giá tiêu tăng nhờ nguồn cung toàn cầu giảm, trong khi nhu cầu tại Mỹ, châu Âu và Trung Quốc ổn định. Tuy nhiên, thị trường có thể chững lại khi vụ thu hoạch mới bổ sung nguồn cung.

• Theo thống kê, từ đầu năm 2025 đến nay, giá tiêu trong nước đã tăng 10.000 - 12.000 đồng/kg, riêng trong tháng 2/2025 giá mặt hàng này đã tăng 10.000 - 11.000 đồng/kg. Đồng thời, với mức giá dao động trong khoảng 157.000 - 159.000 đồng/kg, giá tiêu nội địa đang cao hơn 65 - 70% (62.000 - 64.000 đồng/kg) so với cùng kỳ năm trước.

• Theo dự báo của Hiệp hội Hạt tiêu và Cây gia vị Việt Nam (VPSA), sản lượng hạt tiêu toàn cầu tiếp tục xu hướng giảm trong khi nhu cầu tiêu thụ vẫn ổn định, tạo điều kiện thuận lợi cho xuất khẩu hồ tiêu Việt Nam.

Giá tiêu thế giới hôm nay tiếp đà tăng

• Cập nhật giá tiêu thế giới từ Hiệp hội Hồ tiêu Quốc tế (IPC) lúc 4h30 ngày 5/3/2025 như sau: thị trường tiêu sôi động, tiếp đà tăng so với hôm qua; trong đó giá tiêu tại Indonesia tiếp tục tăng nhẹ, mức tăng từ 28 - 39 USD/tấn; thị trường các nước khác ổn định và neo ở mức cao.

• Cụ thể, IPC niêm yết giá tiêu đen Lampung của Indonesia hiện đang ở mức giá 7.328 USD/tấn (tăng 28 USD/tấn); giá tiêu trắng Muntok hiện được thu mua với giá 10.175 USD/tấn (tăng 39 USD/tấn).

• Thị trường tiêu Malaysia duy trì sự ổn định, hiện giá tiêu đen ASTA của Malaysia được thu mua ở mức giá 9.700 USD/tấn và giá tiêu trắng ASTA ở mức 12.200 USD/tấn.

• Giá tiêu ở Brazil sau phiên tăng nhẹ trước đó cũng có xu hướng ổn định, hiện giá thu mua đạt mức 6.850 USD/tấn.

• Thị trường tiêu Việt Nam xuất khẩu ổn định và giảm nhẹ. Cụ thể, giá tiêu đen Việt Nam xuất khẩu hiện đạt mức giá 6.900 USD/tấn với loại 500 g/l; lo